第二,中国资本市场市场体系和法律监管体系的完善。

　　市场体系逐步健全。近十年，多层次资本市场建设的大力推进，逐步满足不同类型、不同阶段的企业的融资需求和投资者不同的风险偏好。

　　在股票市场方面，2005年5月深交所设立中小企业板，并于2009年7月26日开闸创业板；同时，为了配合主板市场的退出机制，设立了代办股份转让系统。

　　债券市场方面，债券交易规模不断扩大，交易规则逐步完善。特别是，证监会和银监会在2009年3月联合发布《关于开展上市商业银行在证券交易所参与债券交易试点有关问题的通知》，明确14家上市银行经核准后，可以向证券交易所申请从事证券交易，这意味着国家在政策上有意促进统一联通的债券市场的形成。

　　产权交易开放范围扩大，外资并购已成为上海产权交易最活跃的板块。2007年民营资本开始进入产权交易市场，首家非国有产权交易机构——中泽产权交易中心成立。

　　1998年国务院以较完善的监管架构确定了期货市场的新格局，将原14家交易所合并为上海、郑州、大连3家，商品期货市场得到恢复性发展，陆续推出了多个商品期货新品种；中国金融期货交易所于2006年9月成立，积极筹备和开发金融期货、期权等金融衍生产品。

　　法律监管体系不断完善。近十年，我国资本市场法规体系的发展尤其显著，资本市场监管体系几经变革，逐步基本形成以《公司法》、《证券法》和《证券投资基金法》为核心，各类部门规章和规范性文件为配套的证券监管法规体系和自律规则体系，对证券从业机构与人员的资格准入、行为规范和主要业务环节等均有了明确的标准和制度。

　　同时，上市公司股权分置改革，消除了长期制约我国资本市场发展的制度性障碍，实现了同股、同权、同价。股权分置改革对于改善金融市场、宏观经济环境，改善上市公司经营管理，提升上市公司价值空间，保护中小股民的利益，完善股票市场制度和降低股票市场的风险都起到了积极的、重要的作用。

　　资本市场在其发展过程中不仅自身建立了相对完备的法规体系，同时，还推动了其他相关法规的完善，推动中国会计准则不断完善和标准化，特别是新会计、审计准则的实施，大大缩小了与国际标准间的差距。

　　资本市场促进了中国经济和企业的发展。首先，资本市场融资和资源配置功能逐步发挥，推动了企业的发展壮大和行业整合。资本市场的发展拓宽了企业融资的渠道，改变了企业单纯依靠银行借贷和财政拨款的局面。2008年，企业通过发行股票和企业债共筹集6345.22亿元。

　　其次，资本市场引领了企业制度变革，促进了国有企业和国有资产管理模式的变革，促进了民营企业的发展。同时，资本市场促进了企业的价值发现和价值评估。上市公司正日益成为中国经济体系的重要组成部分，截至2008年底，国内A股上市公司总数量达到1625家，总市值达12.14万亿，相当于GDP的40.45%。

　　资本市场促进了中国金融体系改革。资本市场推动了金融体系结构的转型，直接融资比例在上世纪90年代前还不到10%，经过十余年的发展，目前已经超过30%。同时，资本市场也推动了间接融资市场的发展，改善了商业银行的治理结构，拓宽了商行的业务渠道，增强了金融体系的抗风险能力。

　　资本市场在中国的发展催生了证券公司、证券投资基金管理公司、期货公司等证券期货经营机构，并且推动了投资银行、证券经纪和销售、资产管理、证券分析、证券咨询等新职业的兴起，为中国金融业培养了大量专业人才。

　　丰富了居民投资渠道。随着资本市场的发展，股票、国债、企业债、可转换公司债、证券投资基金、权证、期货等多种理财工具日新月异，丰富了居民理财的方式，使得居民不再使用储蓄这种单一的投资形式，而是通过各种投资方式，投资于资本市场分享中国经济的成长。同时，资本市场也带动了消费及相关服务业的发展，财富效应初步显现。