以综合经营促进商业银行新发展

“十二五”规划纲要提出，要“积极稳妥推进金融业综合经营试点”。所谓金融业综合经营，主要是指金融机构通过一定的组织形式向客户提供银行、证券、保险等不同种类金融业务的经营方式。新形势下，分析发达国家商业银行综合经营的历程，把握我国商业银行综合经营的现状与特点，推动我国商业银行综合经营健康发展，对于积极稳妥推进我国金融业综合经营具有重要意义。

发达国家商业银行综合经营的历史沿革。从1694年英格兰银行成立至19世纪末，金融领域的自然性专业分工决定了商业银行和证券业务的分离。但在行业竞争、技术进步和经济发展的推动下，到了20世纪初，商业银行从过去的单一经营银行业务逐步转变为综合经营各类金融业务。1929年—1933年的经济危机对西方国家的金融体制造成严重冲击，导致商业银行大量倒闭。而商业银行和投资银行的交叉经营、商业银行在证券市场的狂热，被指责为经济危机的一大推手。在此背景下，20世纪30年代美国通过立法确立了此后美国长达60多年的金融分业经营模式。但分业经营模式在20世纪70年代后又开始面临挑战。这一时期经济一体化和金融全球化成为世界经济发展的大趋势，不能综合经营金融业务，致使商业银行的业务范围过于狭窄，在金融工具和金融创新方面受到很大限制，降低了盈利能力。1986年，英国率先放松了对综合经营的限制。1999年，美国通过了《金融服务现代化法案》，完成了从分业经营向综合经营的转变。此次国际金融危机虽然使全能银行、金融超市理念遭到挑战，但国际金融业重新采取分业经营模式的可能性近乎为零。