保险公司产品设计其实是在两种人之间平衡，一种是将从保险公司身上赚钱的，他们购买保险产品，遭遇损失，通过保险产品获得一定资金补偿；另一种则什么都没发生。保险公司在前一些人身上赔了钱，要从后一些人身上赚回来。

01 产品设计起来没那么难

保险合同看起来非常复杂，但从产品设计的角度看，它其实非常简单。新产品开发一般先是由市场部调研后给出产品的基本框架，然后由设计部的精算人员计算保费费率。此后还需要其他部门协作，如行销部门、运营部门、投资部门，还有合规部审核法律规范等等，再由精算部最后定价。

“但是现在产品同质化严重，行业内产品设计基本有相似的框架，形式大于内容，没有太多创新产品就不必在这些环节耗时。”某寿险公司市场研究人员说。算出产品总体需要收取的保费与投保人每年需缴纳的保费，基本上一款产品就形成了。据某精算师说，一款产品从设计到面世主要就看精算所花的时间，一般来说，加上行政审批，即经过保监会的报备，总共也就需要一周左右。因为它不像理财或基金产品那样需要层层审批。

02 它们的设计核心是“不赔钱”

保险公司绝不会做赔钱买卖。如何保障自己的收益？大致可以通过两个步骤，其一就是从止损点角度，也就是收多少费用能够平衡最大可能的理赔支出。精算师会根据生命周期表上的预定死亡率、保险时长内的预定利率以及开发此项产品及运作所有环节涉及的预定费用率3个主要因素，通过精算公式计算出基本费用率。在确保了收支相等的底线之后，保险公司还要盈利。第二个步骤就是利润测试，即根据对未来投资收益率、实际死亡率、退保率、费用率及税收和分红水平等最优估计假设，预算出一张保单可能的净现金流及利润率。两者结合，才制定出最终的保费，出发点当然是保证保险公司的利益最大化。产品设计出来，卖出去不能让它赔钱，赔钱的可能性要低于1%，也就是说100款产品里，最多只能有1款是亏损的。

03 它们把赔偿额度压得很低

一位前准精算师说，即使针对小概率意外，大多产品设计中意外发生的概率与保险金也不匹配。“人身保险不像财产保险，损失容易估算，生命无价，因此给了保险公司更大的自主空间。”假设保费是1000元，如果发生意外，保险公司赔付1万元，赔付保险金的概率就是10%，但实际上，意外发生的概率一定远低于10%。也就是说，保险公司设计的产品收了你更多的钱，相对于这一金额，你得到赔付的几率其实是比较低的。

不过它们就是吃准了消费者风险偏好非常低，“就算买一个赔钱的产品，但只要它有可能抵消未来生活和财富上的风险，大多数人还是会购买。”因此保险公司普遍把保额压低，以获取超额利润。