券商风控缺口暗藏风险

如果真如上述几位知情人士所言，各券商在去年以来主要业务经营面临困境的情况下，借创新之名，暗地在监管政策暂未触及的风险领域开展相关业务，那这次光大证券8·16事件所暴露出的行业问题必将引起证监会的重视。

据腾讯财经了解，以出租券商自营渠道业务为例，租借这一渠道的资金规模通常数十亿起，几百亿的规模尚属平常，甚至多达近千亿的资金规模也曾有过。

如此大规模的资金在券商风控合规部门没有监管权限的情况下，在中国资本市场活跃，其风险可想而知。

而几家券商通过提供这一服务通常与其他服务业务打包销售，该业务佣金比例也往往难以计算。

针对券商创新业务存在的风险，证监会也曾多次要求各机构进行自查，做好风控，然而这一效果显然并不明显。

上周五，针对光大证券乌龙指引发的股市震荡，证监会宣布正式立案调查。华尔街日报认为，这一调查必将使中国其他证券公司受到殃及。

从二级市场表现来看，在光大证券停牌公告后，国内另外两大证券公司中信证券和海通证券，当日跌幅较深，并在之后的交易日延续了这一下滑趋势。

实际上，无论是操作失误，还是模块故障、程序交易的连锁反应，抑或是外部资金借道券商自营渠道进行套利，“8·16事件”的骤然发生，都将A股先进交易环境与参与者落后风控制度间的矛盾暴露无遗。

十年前，因公司治理结构紊乱，风险意识差，内控机制形同虚设，包括南方证券、华夏证券等在证监会开展的一轮券商整顿中纷纷出局。

如今，8·16事件再次暴露了券商行业的诸多弊端，目前量化交易、高频交易、程序化自动交易在国内各金融交易系统内的应用率已非常高，程序化交易在金融领域异常波动的情况下暴露出的失控令人担忧。

据证监会相关人士向腾讯财经透露，光大证券乌龙事件很可能引发监管部门对证券业量化投资等创新业务的整顿规范风潮。