一季度八成偏股型基金收益告负 成长风格基金走强

一季度八成偏股型基金收益告负

刚刚过去的一季度，大多数基金表现不佳。尽管债市有所回暖，但A股市场波动剧烈，受行情拖累，上证综指、深圳成指，以及中小板指、上证50指、沪深300指等几大主要指数一季度均有不同程度的下跌。在此背景下，一季度权益基金的整体业绩表现不佳，八成左右的主动偏股型基金收益告负。

基础市场拖累

公募基金收益整体走低

一季度A股市场整体走势先扬后抑，2月遭遇较大幅度调整，价值蓝筹强势的市场风格有所改变。债市一季度末做多情绪高涨，到期收益率下行，转债市场先涨后跌整体收益为正。全球各主要市场大多下跌，美国股票市场一季度收益率为负，香港市场得益于1月的大幅上涨，一季度勉强维持正收益。

从收益率来看，除主动投资债券基金外，一季度其他各类产品均录得负收益。

上海证券数据显示，一季度主动投资股票、主动投资混合和指数型股票基金平均净值收益率分别为-1.51%、-0.79%和-2.16%；债市上行走势下主动投功翻资债券基金季度收益率成红，净值平均上行0.99%；QDII基金平均净值收益率录得-3.73%，表现弱于其他各类型基金。

从绝对收益率来看，统计的277只主动投资股票基金中，取得正收益的基金占比仅三成。收益率分布区间为-13.85%到16.73%，其中，净值上涨超过5%的基金份额数量为32只，占比较少。相对收益方面，不足半数主动投资股票基金收益率超过自身业绩比较基准。

汇丰晋信科技先锋基金基金经理陈平表示，一季度成长风格基金占优，主要是由于创业板的第一波估值修复基本完成，能否持续需要观察一系列因素。当前市场对创业板行情中性偏乐观。此后更长期还需要观察经济如何、利率是否下行，其他类别股票的相对吸引力和风险偏好是否持续提升等方面。

成长风格基金走强

医药基金收益领先

A股市场一季度仅计算机、休闲服务和医药生物三个行业逆市走强，涨幅分别为11.33%、 6.37%和5.96%。计算机行业去年四季度累计跌幅较多，随着利空因素出尽，“独角兽”概念引爆补涨行情，而医药生物接过消费行业大旗，成为市场热点。由此带动了一批成长风格基金和医药基金的上涨行情。

根据海通证券发布的一季度权益类基金绝对收益排行，在110家公募基金中，只有27家基金公司获得正收益，占比不足1/4。不过仍有部分基金公司权益类产品表现较好，其中博时基金一季度权益类基金的加权平均超额收益率为2.34%，在110家可比基金公司中位列第11位，在前十大基金公司中排名第2。一季度旗下多数产品业绩均位居同类中上游，其中有17只权益基金业绩跻身同类前十。在成长股主导的行情里，博时裕益灵活配置、博时医疗保健等偏成长风格基金净值回报率最高，一季度收益率分别为10.25%、10.14%，为投资者斩获了较为可观的投资回报。