不必对“百度银行”过分解读

据报道，最大的中文搜索引擎百度公司的老板李彦宏日前在两会现场向记者透露，百度已经申请民营银行牌照。互联网公司和金融业的新一轮深入联姻再次引发了业界和民众的热议和遐想。

互联网现在是最热门的产业。互联网公司中最受追捧的是BAT三巨头，即百度（Baidu）、阿里巴巴(Alibaba)和腾讯(Tencent)。之前由阿里巴巴的余额宝牵头，互联网公司纷纷杀入货币基金市场，已经引发了该领域的一轮深刻变化。货币基金在整个金融业中属于相对较新兴、边缘的部分，尚且引发了银行界“狼来了”的惊呼声和“吸血鬼”的叫骂声，这次百度直接切入金融业最核心的商业银行业来“抢地盘”，是不是会对普通民众的生活产生更大的冲击力呢？

在得出结论前，我们不妨先回顾一下相关背景。首先是关于民营银行的设立。2013年7月，国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（俗称“国十条”），明确提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行”。大半年来，大量民营企业已经开始试水申请设立银行，包括红豆、苏宁、美的、力帆等知名企业。十余家民营银行的名称已经被国家工商行政管理总局预先核准，上市民营企业也纷纷表示有意染指银行业。换言之，银行业的准入许可已经是民营企业的一场集体狂欢。百度虽然在互联网企业是一个先行者，不过在整体上并不占据先机，而只不过是“凑热闹”罢了。

诚然，阿里巴巴的余额宝推出时，其依托的货币市场基金模式也早已存在，甚至有不少基金管理公司已经开始利用互联网方式吸收资金和培育新客户。但建立在支付宝基础之上的余额宝一问世，还是令基金行业发生了天翻地覆的变化，也改变了草根大众对互联网理财的认知。因此，要预测百度对银行业未来的影响，不能光看它来的时间次序，还要看互联网对银行业、金融业进行改造的潜能。

之前余额宝的成功秘诀，一是借助了阿里巴巴在老百姓中的信誉，令广大尚不知金融理财为何物的男女老幼敢于把真金白银投入原本看似神秘的基金。如果仅凭借余额宝的实际操作者天弘基金管理公司的牌子的话，肯定不可能有这样的成功。余额宝的第二个优势是已经成熟的支付宝资金转账方式，可以近乎无成本地将资金从千家万户聚沙成塔。毕竟，将资金沉淀在支付宝中，是网购族已经接受和习惯了的一种方式。在此基础上往前跨一步并不太难。

可见，互联网企业搞金融的长处正在于“网”，即资金在金融机构和投资者之间的吸收和释放。这也是为何他们最先涉足的是货币基金业。无论是比起股票基金、债券基金，还是贷款、保险等金融业务，货币基金的技术门槛都明显较低，适合以钱多为特长的“土豪”。故而天弘基金管理的资产规模可以半年内从排名五十多名上升为排名第一。

而银行业的经营技巧有所不同，最核心的是对借款人的质量和风险识别，即尽量以较高利息发放贷款，并以此作为利润的主要来源之一，但又要防止愿意承担高利息的借款人及其经营活动风险过高，导致银行发出的贷款收不回。当下一窝蜂地要办银行的民营企业可能有的优势一是经营机制相对灵活、没有国企那种拖沓的官僚主义，二是立足本乡本土，更接地气，或许更了解和更能监督借款人。

相比之下，互联网企业中可能有优势办银行的应该首推阿里巴巴，即可以利用旗下B2C的淘宝和B2B的1688等的海量客户信息“大数据”来评估借款人的实力和潜能。腾讯收购大众点评网后，对餐饮企业的信息掌握也大有突破。百度虽然正在往多元化发展，但最精尖的能力还是在搜索引擎上。就银行业务而言，百度既没有传统优势地盘，也不太会在各地大举铺设网点。办银行可能只是多元化战略中的一环，未必会在短期内成为它的“杀手级应用”。而且更重要的是，整个民营银行的审核现在还是处在“胎动”阶段，一家都没有诞生，“百度银行”能否在今年开张，也未可知。

缪因知（北京 学者）