预期回升 缺乏系统性机会

对于昨日市场的反弹，有基金经理认为这是“久跌必涨”的自然反应。“不少消费股前期不仅没跌还创了新高，已经过度反应了市场的避险情绪，在这样的情况下，一旦环境稍有变化，要么是消费股补跌，要么是周期股补涨。”

大成基金(微博)表示，下阶段股票市场较清晰的投资主线是受益政策紧缩力度减弱的金融、地产、汽车、工业材料板块。大成基金认为，宏观经济尤其是政策层面短期内依旧面临诸多不确定性。预期货币政策进一步紧缩的压力减小，“过去一段时间市场估值水平已经较为充分且前瞻性地反映了宏观经济紧缩政策放松的预期，下阶段有望呈现较为均衡的走势，不应过于悲观。”

博时基金分析，外围资本市场出现回暖，美股三连阳，经济数据方面，美国商务部报告美国7月份耐用品订单增长4%，好于预期，在一定程度上安抚了投资者对全球经济增长前景的担心情绪。而国内方面，银行间市场利率全线回调资金面紧张程度降低，有助于市场出现反弹行情。同时，银行业半年报陆续公布，盈利水平超过预期，十家银行上半年净利2447亿元，银行股优良业绩有利于稳定投资者对大盘企稳的信心。

新华基金副总经理王卫东认为，目前市场已具备相当程度的估值安全边际，对于宏观因素不用考虑太多，但激发市场大行情出现的条件还不具备。“预计明年下半年启动大行情的机会更大，现今更多是结构性的机会。”而对于市场涌现的不同题材热点，王卫东则表示，“精选个股，早参与、早退出。”