投资者困惑，新规实施后，5万元买理财产品优势已不再

政策新规：

商业银行应当根据理财产品风险评级、 潜在客户群的风险承受能力评级，为理财产品设置适当的单一客户销售起点金额。风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。

目前，理财产品的门槛日渐高涨，动辄十万百万的高门槛让普通投资者只能“望之兴叹”。银监会日前发布的《办法》更是明确提出银行理财产品的分级销售制度，将起售金额与理财产品的风险程度挂钩。新规自2012年1月1日起施行，按照新规，5万元只能购买一、二级的低风险产品；风险程度超过三级(含)的产品，起售门槛不得低于10万元；四级（含）以上理财产品的销售，除非与客户书面约定，否则应当在商业银行网点进行。

面对新规，普通投资者担忧，小额资金投资银行理财产品优势已不再。业内人士则认为，新规对理财产品的销售现状不会造成大的影响，而产品收益率的高低视市场情况而定，不会因为政策制度的变化受“牵连”。

5万仅投资低风险产品

《金融投资报》记者昨日登录各家银行的网站了解到，不少银行已在产品说明书中标明风险分级情况，由低到高分为五个等级。例如，中国银行[2.93 2.09% 股吧 研报]的理财产品风险评级为“极低”、“低”、“中等”、“较高”、“高”风险产品，其中，“极低”、与“低”风险产品均保证本金安全，不同之处在于预期收益的实现有一定波动性，客户适应群体分为保守型、稳健型、平衡型、成长型、进取型五大类型。

据中国银行官方网站发布的最新一期《在售理财产品列表》显示，大多数理财产品的投资起始门槛为5万元，且对应的理财产品风险评级为“极低风险”，即产品保障本金，且预期收益不能实现的概率极低，主要投资于在国内银行间债券市场上流通的国债、央行票据、国开债、进出口行债券和农发债等公开评级在投资级以上的金融产品以及债券回购等金融衍生产品。其中，一个月期理财产品的收益率为3.8%-4%之间。

记者发现，该行在售的三款“日积月累-月计划”系列产品风险级别为3，即中等风险产品，投资门槛为5万元，其中，一个月期产品的收益率为4.9%，相对于同期限的极低风险产品，收益明显高出许多。同时，其产品说明书明确指出，“产品本金亏损的概率较低，但预期收益存在一定的不确定性。”此外，浦发银行[8.57 1.78% 股吧 研报]在售的一款“非保本浮动收益型”产品，销售起始额也为5万元。