去年银行理财产品的发行规模约为7万亿元，而仅仅用了三个季度，国内理财产品市场的规模就扩大了一倍，陡增至约14万亿元。

理财产品的规模和数量如爆发式增长，与之俱来的是银行财富管理体系的迅猛扩张。

中国银行个人金融部总经理梅非奇告诉记者，到2011年底，在中行现有超过1万个网点的基础上，将完成1000家大中型全功能网点的新建和改造工作，其中重点是在每个网点都配备理财中心或财富中心。

“今年中行中高端客户数量的增长速度达到70%，这一增速在四大行中是名列前茅的。”梅非奇说。

近年来，中行一直在致力于打造三级财富管理体系，从中银理财到中银财富管理，再到私人银行，为不同层次的客户提供相应的资产和财富管理服务。其中，中银理财主要面向资产20万-200万元的客户，由理财中心为客户提供丰富的理财产品选择；中银财富管理面向200万-800万元资产的客户，拥有专属的财富账户，由财富中心提供投资顾问服务；私人银行则是面向800万元以上资产的客户，提供全面的管家式服务。

收益率正反观

尽管CPI涨幅已经连续三个月有所下降，投资者仍然十分关心什么样的品种能够跑赢CPI。

据第三方机构银率的统计，10月份1个月以下期限理财产品的平均收益是3.98%，1-3个月期限产品平均收益率是4.83%，3-6个月期限产品的平均收益是5.26%。国家统计公布的10月份CPI是5.5%。可见，在以中短期产品为主的理财产品市场，绝大多数产品并未能跑赢CPI。

目前银行大部分的理财产品主要投向了货币、债券市场，这部分产品的期限比较短，以半年以下居多，从表明上来看单纯收益确实跑不赢CPI，不过在通胀率高企的背景下，理财产品为客户提供了获得相对高收益的渠道。

“购买短期理财产品的资金很大一部分是从存款资金流入的，相对于活期存款的低收益，短期理财产品的收益是能满足客户需求的。”梅非奇说。

近期，新任银监会主席尚福林叫停银行发行期限1个月内的理财产品。从银率网的统计数据来看，1个月期限以下理财产品的发行数量也从6月份的高点700只，下降至10月份的418只，平均收益率从4.43%下降到3.98%。

中国银行个人金融总部产品创新团队高级经理严兆军表示，中行发行的1年期以上理财产品收益率基本上能达到6%-8%。从下半年开始，投资于货币、债券市场的理财产品期限也尽量做得更长一些，这类产品的期限如果达到半年以上，也能达到接近5.5%的收益。

据梅非奇介绍，今年理财产品的销售额已经超过14万亿元，从量上来看是一个天文数字，但实际余额并没有这么多。据了解，中行今年理财产品的余额是5000多万元。从销售量上来看，90%都是货币、债券类产品，从余额上来看，货币、债券类也占到60%。

9月30日，银监会发文要求商业银行一个月内清理“资金池-资产池”理财产品模式，一些业内人士认为，理财产品应该学习基金化设计，每日计算净值和开放赎回。

在梅非奇看来，这样的操作难度很大。原因在于基金、证券在二级市场有明确的定价，而理财产品的投资标的如债券则有固定的期限，无法打开赎回。“银行和交易对手这边无法开放赎回，银行和投资者这边当然也就无法开放。”