在期限选择上，很多人常常忽略了一点，就是固定利率的风险。利率风险是指：银行理财产品的预期收益率是固定的，而市场利率一直在变化；如果央行加息，新发的理财产品以及其他固定收益类产品的收益率都会随之上浮，而我们持有的理财产品的收益率在购买之时已经锁定，所以获得的收益率将低于市场利率。除了加息，市场资金面紧张也会推高市场利率，当市场缺钱时，借贷的资金成本就会提高。

利率风险对期限较长的产品影响更大，因为收益率锁定的时间较长，市场利率波动的可能性更大，波动的幅度也可能更大。因此在较长的加息期间内，购买偏短期的产品可以获得越来越高的滚动收益率，这就是2011年出现的情况，高通胀使市场进入加息通道，短期理财产品受到市场追捧。

2012年的情况有所不同。通胀的压力逐渐降温，经济增速渐显疲弱，央行降息的可能性越来越大。同时，政府为了刺激经济会采取宽松的政策，比如降低存款准备金率，这样银行有更多的贷款额度，市场资金会变得宽松。因此，从利率和流动性两方面看，目前银行理财产品的固定利率风险非常小，反而将有利于投资人在利率下降期间锁定较高收益率。因此2012年投资偏长期的产品较为有利。

此外，银监会近期出台的《银行理财产品销售管理办法》于2012年1月1日开始实施，加上去年下半年出台了一系列监管政策，银行理财资金的投资方向受到了很大程度的限制，预计中短期内理财产品的收益率会逐渐走低。目前银行理财产品的平均期限是3个月左右，在资金流动性允许的情况下，建议大家关注6个月及以上的较高收益的产品。