新金石掐点买入打“擦边球”

新金石遭证监会立案调查之后，市场曾对其涉嫌内幕交易的细节有过各种猜测。一位监管部门人士告诉本报记者，事情其实并没有外界想象的那么复杂，作为高管持股的重要关联公司和内幕信息知情人，新金石在敏感时点买入股票，已经涉嫌内幕交易。

据公开信息，新金石的最后一次增持是在3月5日，而华工科技发布2011年年报的日期为4月6日，期间间隔了31天。对照“在公司定期报告公告前30日内”的有关“窗口期”规定，新金石最后一次买入股票的时点恰巧没有违规——一个“擦边球”。

3月20日，华工科技披露年度利润分配预案：拟向全体股东每10股派送现金股利1.5元(含税)并以资本公积金每10股转增10股。正是这则预案，被普遍认为是最终“惹祸”的内幕信息。

根据证券相关法规，分红派息属于内幕信息之一。上市公司相关利益方借助高送转进行内幕交易并非没有先例。今年5月中旬，证监会通报了江苏开元国际集团涉嫌内幕交易的情况。根据通报，2007年2月，江苏开元在向其控股股东开元集团汇报2006年度利润分配预案时，时任开元集团董事长兼党委书记的丁建明指示江苏开元按照最高比例制订分配方案，同时安排借用公司合作方陈某控制的两个证券账户，转入2000万元资金，在内幕信息敏感期内买入江苏开元317万股股票，并于分红方案披露后陆续卖出，获利约1109万元。事情暴露后，尽管当事人对其指使有关人员利用内幕信息交易股票为公司牟利的行为矢口否认，并隐瞒其借用他人账户的事实，但监管部门通过大量的外围证据，最终查清了案件事实。

“是否构成内幕交易，就看新金石在买股票的时候，公司是否已经开始筹划该分配预案。”北京问天律师事务所主任律师张远忠分析认为，作为在敏感时点买入公司股票的关联股东，新金石至少需要证明其买入股票时不知道该分配预案的情况。

而从华工科技的相关公告可以发现，该分配预案形成过程较为复杂，“近期公司与股东的沟通交流中，股东建议在公司具备条件的基础上，可考虑对累积权益进行相应比例的送配。”“管理层在接到上述建议后进行了相应讨论，认为……股东的上述建议具有可行性。”“董事会接到管理层关于2011年度利润分配及公积金转增股本预案的提议后……”以此分析，新金石要“自证清白”的难度不小。