个别高管涉嫌“老鼠仓”

除了新金石在敏感时点买入股票已涉嫌内幕交易外，记者从多个信息源获得的消息显示，华工科技部分高管还涉嫌“老鼠仓”操作。

一位接近监管部门的知情人士向记者透露，华工科技部分高管所谓的“老鼠仓”，主要是指这部分高管通过自然人账户进行的“跟仓”操作。该案最早的线索来源于交易所监控系统发现的部分异动账户，这些账户引起了监管部门的警惕，此后又发现了一系列不正常行为，加大了监管部门的疑虑并最终根据相关线索采取了行动。但该人士没有透露进一步的细节。

从公开信息看，华工科技股价在这一波上涨过程中，至少有两处可能“露馅”，从而引起监管部门的怀疑。

其一是某券商的一份研究报告。该报告提出，公司未来最大增长点来自于热敏电阻的爆发式增长，预计2011-2014年公司敏感元器件收入约为3.30亿元、4.79亿元、6.70亿元和9.39亿元；同时预测FTTH有望推动公司光通信模块收入翻番。报告将公司的目标价定在21.85元-21.95元。

“不论是‘爆发式增长’还是‘翻番’，我们用这些词都会非常谨慎，在一般的研究报告中也都看不到。”一位长期撰写研究报告的券商研究员向记者分析，结合公司股价走势来看，当时公司股价已经持续上涨两个月，涨幅超过40%，券商为了安全起见，很难在这种大幅异动的情况下进行推介。

其二是对增持计划的修改。根据公司1月12日的公告，当时计划在未来三个月内购买股份总数量(含已买入股份)不超过公司总股本的1%。公司并向媒体介绍，购买股票的资金来源于借贷，借贷金额为5000万元，加上公司900万元的注册资本合计5900万元，由于第一次增持已经耗资近5500万元，后续增持的空间已经不多。

然而，时隔1个月后，2月14日，公司披露新金石已履行完前次公告相关承诺，并计划自本次增持日起三个月内继续通过二级市场购买公司股票，购买股份总数量(含已买入股份)不超过公司总股本的3%。从不超过1%增加到3%，两份增持计划显然存在矛盾，再加之股价出现大幅异动，这些细节难以逃脱监管部门的法眼，并成为可疑线索。

对于“老鼠仓”的问题，一位华工科技内部人士也向记者证实，公司个别高管确实存在通过自然人账户购买公司股票的情况，其所用资金主要来源于经营班子2010年年度奖励基金。公开信息显示，2011年12月31日，公司曾披露于2011年第四季度提取奖励基金620万元，以现金方式奖励给公司核心员工。

利用激励基金购买自家公司的股票，一直为监管部门所支持，市场上也不乏先例。如早被树立为上市公司治理典范的万科，连续多年通过奖励基金购买股票，并于交易发生后及时进行了信息披露。

正是这样一件“好事”，华工科技个别高管为何要隐瞒？有知情人介绍，关键在于新金石之外的一些个人账户，其所涉金额且远远不止奖励基金的几百万。