由表1可见，在中邮人寿保费收入前五的保险产品中，销售渠道全部是银行代理。那么对于这种过度依赖邮储渠道是否存在弊端？

　　对此，郝演苏对和讯网表示，中邮人寿是由中国邮政集团设立的保险公司，充分利用和依赖邮储渠道是没有问题的。但是要提醒的是，从邮政的用户群里来判断，中老年客户占比较多，对金融产品的认知度有限，要谨防“存单变保单”的情况产生。

　　“从邮政的用户群里来判断，给中邮人寿长期发展带来了一定的挑战。”郝演苏称。

　　2011年中邮人寿退保同比增长1334%

　　2011年年报显示，中邮人寿退保金额5967.6万元，较2010年的447.3万元同比增长1334%。远高于其2011年保费收入同比295%的增幅。

　　对此，业内人士表示一些新公司为了挣得保费规模和品牌效应，推出短期、储蓄成分多、保障性低的产品，与一年期定存做比较来吸引客户。同时在投资收益不如预期的背景下，退保金额上升不难理解。

　　北京工商大学保险系主任王绪瑾表示，新公司在扩张和稳健经营之间要找到平衡点，退保率高对于公司来说不是一件好事，它不仅影响公司现有客户，同时对公司潜在客户和后续发展都会产生影响。

　　能否提前实现盈利 关键在于投资收益

　　在披露的2011年非上市险企的年报中，统计发现，大部分中小保险公司还未进入盈利周期。

　　2011年中邮人寿亏损474.27万元。投资收益为28789.38万元，保单红利支出为3947.75万元。

　　据悉，依照国际惯例寿险公司盈利周期往往为7-8年。同时，保险公司盈利包括投资盈利和承保盈利两部分。

　　那么，对于成立不到三年的中邮人寿来说，不存在铺设新机构的投入，以及拓展渠道的费用。如此迅速的保费增长能否缩短盈利周期呢？

　　王绪瑾表示寿险承保是很难实现盈利的，投资工作做得好，才会缩短新公司的盈利周期。他称保险市场与资本市场是互动发展的，保险市场为资本市场提供稳定的资金流，对于资本市场具有促进和带动作用；同时，资本市场也是保险资金的主要投资渠道。保险公司投资其实是一个“借鸡下蛋”的过程。

　　郝演苏称盈利能力的关键，还要看险企的投资收益是否大于给客户的分红来判断。

　　偿付能力为101.18% 已逼近监管黄线

　　数据显示，2011年末中邮人寿偿付能力溢额为477.66万元，偿付能力充足率为101.18%，较上年度下降明显。

　　对于偿付能力的问题，一方面原因是保费收入增长迅速，但目前中邮人寿偿付能力水平已到达监管黄线。

　　对此郝演苏表示两种方法可以解决偿付能力问题，一是通过注资提高偿付能力水平，另一方面可以调整产品结构来缓解偿付能力问题。

　　中邮人寿简介：

　　中邮人寿是由中国邮政集团与20个省（区、市）邮政公司共同发起设立的国有全国性寿险公司。中邮人寿于2009年8月4日由保监会批准成立，2009年9月9日正式挂牌开业。目前注册资为本5亿元人民币。

　　中邮人寿的经营发展，充分依托邮政网络和资源，实施低成本、广覆盖、高产出的发展战略。截止2011年12月31日已覆盖的经营区域已达11个省，包括：北京、天津、辽宁、江苏、浙江、安徽、江西、河南、四川、陕西、宁夏。