实际利率高

虽然银行号称该业务零利息，但持卡人要支付手续费，费率虽然比信用卡直接取现低，但比同期限贷款基准利率高出不少。在某企业的注册会计师王华瑞看来，10.2%的计算方式并不科学。

“银行等于是挖了个坑，虽然强调收取的是手续费而不是利息，但很多人主观上就会想当然地以为10.2%的手续费就是实际的年利率。事实却并非如此，实际的年利率很高，甚至几乎翻番。”王华瑞说。

她给导报记者算了一笔账：如果从银行借款1.2万元，分12期还款，那么第一个月可以使用的资金为1.2万元，而第二个月则变成了1.1万元，第三个月为1万元，以此类推，到第12个月的话，可使用的资金为1000元。“而如果直接从银行贷款，这1.2万元的本金是可以用足一整年的，所以实际的利率要远高于10.2%。”

“由于每个月的实际占用资金逐月递减，可以根据等差数列取中值的方式计算出平均占用资金为6500元，总费用1224元(12000×10.2%)除以平均占用资金6500元即为实际年利息，这样计算出来的年利率为18.83%。”

王华瑞告诉导报记者，上述算法只是考虑到资金并非全额全时使用，忽略了货币的时间因素和复利问题，所以还不是一个最精确的算法。“精确的算法需要运用相关的财务公式，而且还需要考虑手续费具体何时支付，因为手续费也同样具备时间价值。”

“简单地说，因为货币具有时间价值，所以要把从第一个月到最后一个月的钱通过公式折算成现在的钱。期初银行借款给消费者，而后每个月将收到既定金额的消费者还款，当期初借款数额等于每月收入金额折现的合计数额时，其折现率即是实际利率。”由于计算公式比较复杂，王华瑞并没有给导报记者演示，只是表示要比18.83%还要高一些。

在王华瑞看来，银行之所以能做到费率翻番“细无声”，最重要的是由于消费者为每月等额还款，而非到期一次性还本付息，如此便大大提高了实际利率。“银行此举无疑可以一箭双雕，一来可以化整为零，减少消费者到期一次性还本付息的压力，还有利于信用风险管理；二来还悄无声息地提高了实际利率，提高了中间收入。”