券商股权激励指导意见待出炉

券商IPO上市审慎性原则的调整仅是券商创新十一条纲要中的一部分，据记者了解，十一项提及的很多措施有望在近期出台。

据证监会有关部门负责人透露，在券商创新大会之后，机构部、国际部、协会、交易所、证券登记公司、保护基金公司，监管部门和自律组织都做了详细的分工，将十一项措施详细划分为36项分工，制定了相应详细的工作任务分节表，按照该进度表在推进。

其中，证券公司代销金融产品的相关管理办法，已经进入了征求意见正在报批的流程，经过一定的审批程序后，近期即可发布实施。

而过去禁忌的股权激励也将出现突破，证监会正在研究制定券商股权激励的指导意见。据了解，10月19日证监会机构还针对券商股权激励机制进行了研究。

上述部门负责人指出，证监会鼓励券商根据自身的情况，比如上市与否、国有控股与否等情况，在法律法规不禁止的情况下提出股权激励的方案，跟监管部门进行沟通。

值得注意的是，目前已有证券公司开始尝试在《证券法》相关条款修改之前，通过管理层和业务骨干以信托方式或设立有限公司、合伙企业方式间接持有证券公司股份的方式试水激励约束机制。

此外，目前证券公司的直投业务由行政监管部门直接监管的模式也将改进，比如涉及到直投子公司在募集直投基金、并购基金时按目前要求是行政监管部门直接监管的。未来，根据放松管制的思路，在这方面行政监管部门将退出直接监管，交由协会进行自律管理。

据了解，证券业协会正在对证券公司直投业务的管理办法进行制定。