应对策略

利率市场化来临，中间业务和投行业务发展愈发成为重点，银行同业合作、银行业非银机构的合作也越来越多

但面临实实在在盈利之考的银行及其一线人员显然不能坐以待毙。

“现在我们资金内部都有个价格，贷款利率要在这个基础之上，根据这个计算利差收益，收益必须覆盖风险，强调风险与收益平衡原则。”

一股份制银行分行对公业务部负责人说，利率市场化半年来最重大变化之一，即是贷款定价意识和定价机制的形成，风险定价由此被摆在更加突出的位置，为确保收益，“利差”也新近晋升为众多商业银行一线的考核指标。

在利率市场化实质性推动之前，银行贷款利率的变动与货币政策松紧呈现密切的逆相关性——货币政策宽松，贷款利率下行；银根紧缩，利率上行，并推动民间借贷的繁荣。

利率市场化所要做的正是将利率的决策权交给金融机构，并进一步促成银行客户结构的分化。众多银行业人士称，由于有了利差考核等激励，银行对客户的选择更偏向中小客户乃至小微客户。

有商业银行风险管理部人士在一次大型论坛上描述了大小客户在银行心里重要性的逆转。“因为大型客户所能带来的收益不及中小客户，如今所谓优质大客户在贷款的审核过程中反倒排在了末端。”

因此，商业银行净息差收窄幅度并没有市场预期的那样糟糕。目前市场已在逐步修正此前较为悲观的银行净息差预期。有分析人士已开始将前期预期的2013年银行净息差收窄幅度由原来预期的30bp下调到15至18bp，并上调了2013年银行的盈利预期。

银行被倒逼的策略或战略转型正符合央行加快推动利率市场化进程的初衷。

央行在2012年三季度货币政策执行报告中提到，总体看，存贷款基准利率及其浮动区间的调整，有利于降低实体经济的融资成本，释放有效投资需求，支持经济平稳较快增长；同时，也为金融机构提供了更大的自主定价空间，有利于促进金融机构加快完善定价机制建设，提高自主定价能力，并开展差异化竞争，推动经营模式从同质化向多元化转型，有利于调动商业银行服务中小企业的积极性，加大对中小企业的金融支持力度，提高金融服务实体经济发展的水平。

不过，有关风险定价或者弃大从小的策略转变，根源还是基于存贷利差的盈利思维，长期而言，中间业务收入的上升也许能更好地体现利率市场化所带来的根本性变化。

众多银行人士说，利率市场化来临之后，中间业务和投行业务发展愈发成为重点，银行同业合作、银行业非银机构的合作也越来越多。

平安证券发布的研究报告称，长期来看，利率市场化有助于提升商业银行的竞争力与盈利能力，将导致商业银行竞争加剧，收入结构发生变化，利息收入占比下降、非息收入占比上升，这是商业银行竞争加剧的一个必然结果，在所有利率市场化的国家中没有例外。