转融券今起试水 6只券商股或受益大涨
中国证券金融公司2月22日表示,转融券业务试点的各项准备工作已基本就绪,于2月28日正式推出。此次首批11家参与转融券业务试点的证券公司包括中信证券、光大证券、广发证券、国泰君安、国信证券、海通证券、华泰证券、申银万国、招商证券、银河证券和中信建投证券等。
中国证券金融公司披露,今日平安银行、万科、浦发银行等90只A股将首批成为标的证券。预计会给大盘带来心理冲击多过实质影响。同时,双向操作规模扩大后,明显利好券商股,相关公司有望获得资金再度关注。
从行业看,转融券标的中,金融服务行业股票达到25只,占28%。申银万国认为,初期转融券规模将有限,长期有利于市场健康发展。但初期对转融券标的集中的行业将形成估值压力。
券商股可能受益于这一业务开通。海通证券认为,转融券的推出给券商融券业务增加更多券源,并且降低了券商使用自有券借出的风险,有利于促进融券业务的进一步发展。
广发证券认为,转融券启动利于融券业务供给瓶颈突破,将扩大券商的融券收入。因为对两融业务而言,融资业务此前的主要约束在于需求,而融券业务目前的主要约束在于供给。转融券未来推出后,将有利于融券业务供给瓶颈突破。预计券源将主要来自于保险、社保、指数型基金等长期投资的机构投资者。
分析指出,中信证券、光大证券、广发证券、海通证券、华泰证券、招商证券等券商股将爆发。
中信证券:融资融券余额市场份额升至首位:截至2012年三季度,公司共有23支集合理财产品,规模为132.04亿元,市场份额为8.18%,位列市场第二位,前三季度实现收入1.42亿元,同比下滑12.87%,其中第三季度实现资产管理收入0.46亿元,同比下滑17.45%,环比下滑2.13%。三季度末公司融资融券余额61.99亿元,市场份额8.85%,自7月开始跃至市场第一位。
光大证券:2010年公司首批获得融资融券业务试点资格和股指期货IB业务资格,在2010年证监会券商分类监管评比中获得A类AA级。
广发证券:2012年9月末公司融资融券余额达到了45.8亿元, 市占率为6.53%,行业排名第五位;而6月末公司两融余额为39.7亿元,市占率6.5%,排名第八位。三季度公司增加长期股权投资1.74亿元,累计投资觃模达30.6亿元。公司直投业务正逐步进入收获期。
海通证券:资金雄厚,综合实力处于第一集团。作为一家老牌券商,公司资本实力强,创新业务优势明显,融资融券市场占有率第一,各项业务均有序推进。
华泰证券:公司创新业务牌照齐全,资产管理业务居前列;融资融券起步晚,但发展快,买入额已经居第2位。资产管理备案制、融资融券松绑乃至新三板扩容都将推动创新业务进入加速发展期。
招商证券:具备了较完整的证券金融控股集团轮廓,业务范围涵盖了基金、期货和直投,并开始涉足海外市场业务。