最近，一向以稳健自称的浦发银行动作频频，暗流涌动。在外人眼中一直靠吃老本，稍欠积极进取精神的浦发银行在新行长朱玉辰的带领下似乎开始了新一轮的转型和变革。

盈利、规模双落后，股价低迷破净值，2012年浦发资产总额被民生、兴业反超，被挤出股份银行前三位，5月16日的股东大会上，包括浦发银行行长朱玉辰在内的管理层自然难逃股东的质疑。

投行业务、资金市场和金融同业业务、中小和小微企业业务、财富管理及移动金融，是浦发银行管理层在去年10月武汉召开的战略会上定调的五大重点发展战略。

然而股东大会现场却有股东质疑：“这五大战略做好任何一个都不容易，浦发到底重点要做哪个？”

当前银行业的战略转型压力空前，而对于大多数中小银行来说，小微贷款是最现实可行的转型方向，浦发自然也不能忽视这一蓝海。

中小微业务被浦发银行作为实现转型的第三大战略方向，浦发银行中小微业务相关负责人强调浦发做中小微企业的优势在于，“公司银行业务一直是浦发的传统优势，民营小企业主要聚集在长三角，而恰巧长三角又是浦发精耕细作之地，在江浙沪浦发做小企业有一定的业务基础。”

“浦发转型做中小微迈出这一步是不错的，但能做多彻底则不得而知。”东方证券银行业分析师金麟告诉21世纪网，民生当时可是把小微作为全行唯一的战略重点来抓的，招行现在也是把小微转型作为首位来做的，浦发把中小微放在第三位，下的决心和力度能有多大，他表示“心存疑问”，希望浦发不要重蹈前期零售转型失败的覆辙。

三大小微贷模式：基于不同核心客户群

据悉，大中型银行开始试水小微业务始自2009 年。当时大部分银行开始谈论和试点小企业贷款，部分原因来自于银行战略转型的需要，但更多则是来自于监管层的推动。2008年金融危机充分暴露了中小企业融资难的中国金融生态现状，这也是银监会从2009年开始要求银行“小企业贷款增速应不低于全部贷款增速”的主要原因。

但在2009年，中资银行在小企业贷款业务的推进上看起来大都三心二意，应付监管要求的成分居多。真正认真在推进这一项业务的主要是两家银行：招行和民生。

招商银行为推进小企业贷款业务，早在2008年12月份就在苏州成立了小企业信贷中心，专营小企业贷款。但由于一贯的谨慎和低风险偏好，招行小企业贷款业务推进一直比较稳健，而在倾全行之力投入小微业务的民生银行的反衬下，招行在该业务上的推进速度就显得过于保守了。

在小微贷款上准确、凶悍的投入，使得民生银行成为中国自2009 年以来战略转型最为成功的银行。

民生银行仅用了4年时间就将小微贷款占比提升到20%，并俨然成为了A股市场的新宠，但若回顾2009年之前，民生银行其实经历过3年非常痛苦的战略抉择期，当时市场同样对其颇多质疑，该行的估值一直处于折价状态。

当时业内看好民生银行的事业部制改革实践，但出乎意料的是，民生银行最终选择了一条在中国几无先例的转型路径，即小微企业贷款业务。2009年年初开始，民生银行高调进入小微贷款领域，连续多年将一半左右的全行信贷额度资源配置在小微贷款之上。

该项业务发展初期，各界质疑之声不断，不仅怀疑民生银行是否有执行力来推进一项前所未有的改革，更怀疑这一业务是以巨大的风险为代价的。但民生银行在小微业务上所取得的巨大成绩粉碎了所有怀疑。

而研究中国当前小微贷款模式更有说服力的样本则是 “专业做小微20 年”的泰隆银行，从1993年成立至今一直专注于小微贷款业务。