每月1500元，连续缴纳保费，就可以保证70岁入住“居住在家中，生活在社区，服务于机构”的CCRC持续健康退休社区。

日前，国内第一款保险产品对接养老社区的实物养老保障计划由合众人寿率先推出。

与市场上目前的产品不同的是，合众人寿实物养老保障计划真正实现了保单与实物的对接，客户只要购买保险，就可以保证养老社区的入住，而不用考虑未来租金的上涨，且面向广大的中产阶层，床位充足，价格不贵。

据了解，合众人寿正在武汉、沈阳、南宁、合肥四个城市建设养老社区，其中武汉养老社区即将开园入住，将是目前第一家建成的由保险公司投资的养老社区。同时，山东、北京、黑龙江、江苏、上海等省市，也在积极规划进入，未来几年完成全国化的战略布局。

真正挂钩实物社区

传统商业养老保险一般为年金保险，即被保险人在交纳了一定的保险费以后，就可以从一定的年龄开始领取养老金。这样，尽管被保险人在退休之后收入下降，但由于有养老金的帮助，仍然能保持退休前的生活水平。

但是由于未来通胀水平不可预期，消费者对养老保险未来收益水平能否覆盖养老成本普遍比较担忧。因此，作为社会养老体系的第三支柱，个人商业养老保险在整个养老体系中所占的比重一直处于非常低的水平。据了解，我国养老年金保费收入每年只有一两千亿元，相比于寿险行业每年近万亿元的保费收入，占比也较小。

自2009年保监会批准第一个养老社区投资试点以来，关于传统养老保险产品与养老社区如何对接的讨论一直不断。

2012年，市场上开始出现挂钩养老社区的保险产品。但是，这些挂钩型产品仍然没有解决传统养老保险产品存在的无法锁定未来通胀的问题。购买这些产品往往只是获得保证入住养老社区的资格，而未来入住养老社区的的房屋租金和居家费用由保险合同产生的利益根据当时的市场价来支付，多退少补，因此，客户实际上获得的还是保单的预期收益。如果未来养老社区租金和服务费大幅上涨，这些收益还是很有可能无法覆盖，客户还是无法锁定未来的养老投入，实际与未来领取现金收益没有本质区别。

此次，合众人寿实物养老保障计划最大的突破就是锁定客户在未来养老社区租金方面的投入，客户只要购买保险，就可以保证养老社区的入住，不论未来租金水平怎样，都不用再增添租金。客户用现在的钱锁定未来入住养老社区的租金成本，保险资金投资收益好坏的风险和通胀高低的风险均由保险公司承担。

对外经贸大学保险学院院长王稳教授认为，合众实物养老保障计划打破了传统保险产品的观念和产品模式，从虚拟的预期收益保障向可见的实物保障转移，单一的保单保障向有形保障（社区）与无形保障（抵御通胀的保值增值）双保障的形式转变，推动了中国保险产品模式的升级。

但值得注意的是，由于未来人力成本、医疗成本等服务成本具有太高的不可控性，客户未来入住养老社区的服务费用则要根据未来市场情况另外缴纳。

首家开园入住

除了合众人寿，其他保险公司养老社区也都已经开工建设，但是具体选址、进度情况等各有不同。

据了解，由合众人寿旗下合众健康产业(武汉)投资有限公司在武汉投资建设的优年生活养老社区将是第一家开园入住的由保险公司投资的养老社区。

合众优年生活养老社区座落在武汉蔡甸，借鉴CCRC社区的模式，融居家、社区和机构三种养老方式于一体，提供了各种生活配套措施以及各种功能会所，具备了现代社区的所有功能。社区包括定位于55岁到70岁的活跃老人社区和70岁以上的持续退休社区，提供了包括独立生活、协助照料（含失忆照料护理）和专业护士护理（含功能康复护理）等系统化的专业照料服务。志在让老人们享受到“居住在家中、生活在社区、服务于机构”的退休生活。

除了武汉以外，合众人寿在沈阳、南宁、合肥的养老社区也已经开始建设，同时，山东、北京、黑龙江、江苏、上海等省市，也在积极规划进入。未来几年将完成全国化的战略布局。

彼时，客户可根据需要选择不同的社区入住，只需根据区域及户型不同补足差价。

面向中产阶层

虽然保险公司是新进入者，但是市场上已有的养老机构不在少数，其中主要的两类是公办养老机构和商办养老机构。

公办养老机构往往可以提供基础的生活配置和相对专业的护理服务，但是往往资源奇缺住不进，很多公办养老机构的床位已经排到明年甚至后年。商办的养老机构，要么设施服务无法保证，要么价格奇高住不起，高者每月投入要万元以上。据悉，北京市高端养老机构空置率已达50%以上，普遍处于亏损状态。

但大部分商业机构的养老社区仍习惯定位于高净值客户。目前，保险公司养老社区选址也以北上广为主，每个养老社区项目规划床位也只有几千个，少数已经开售的挂钩养老社区的保险产品，最低门槛也在几百万以上。

由于缺乏土地、税收等方面的支持，养老社区运营成本较高，量少可以保证入住率，价高可以锁定现金流。业内认为，这是商业机构办养老社区最初走高端路线的主要原因。

但是，合众人寿却一开始便选择主打中产阶层客户。选址养老压力较大、收入中等的二线城市，床位数量多，每个项目可容纳上万人。按照计划，待合众养老社区完成全国化的战略布局，可安置46万老人的养老，保证了充足的床位资源。

客户可以选择现在缴费直接入住，也可以通过购买保险产品选择未来入住。

如果选择直接缴费入住，以入住活跃老人区为例，按照目前的市场价格，除了入门费外，每月只需要1350元就可以租到二室一厅、服务费每套每月只需700元。

如果选择购买保险产品，据了解，合众人寿此次推出的实物养老保障计划共有3款产品，分别是合众乐享优年生活实物养老保障计划（A）、 合众颐享优年生活实物养老保障计划（A）和合众尊享优年生活实物养老保障计划（A）。以35--40岁的客户为例，如果选择十年缴费，每年的投入只需三到五万元。