运作过程不透明

多数P2P平台以及资产管理公司发行的理财产品都是通过第三方进行担保，当公司资金出现问题时，担保方会提前支付给投资者本金和利息，有些机构甚至直接把银行监管列在宣传单上，来提高投资者对他们产品的信任。

北京商报记者以个人投资者的身份到某第三方理财公司进行调查，客户经理将签订的合约和第三方担保公司的协议交给记者查阅，并十分警觉地不断询问记者的职业。记者注意到，在合约上确实写着“在委托期内，公司方保证投资者在投资理财期限内本金所得的利润不低于公司承诺的年利率，如有亏损，则由公司承担”，该客户经理介绍道，公司的自备金无法偿还则由担保公司承担，但对于这个第三方担保公司的实力，客户经理并未详细介绍。

刘彦斌认为，第三方理财机构或许是有抵押和担保，但是投资者并不知道真实情况，因此投资者的信息是不对称的。另外第三方担保的形式存在巨大的漏洞，一旦第三方担保公司的实力不够，投资者本金和利息的实现也是遥遥无期的事。

即使有了房产质押和第三方担保公司就真能保证高收益、毫无风险吗？事实上，最近几年，P2P倒闭的消息连续不断，只要P2P平台负责人跑路，投资者的损失都不知道找谁来负责。

去年底扎堆发生的银行“飞单”事件也值得投资者深思。“飞单”是银行违规代销理财产品，并不是银行自己发行的理财产品，这些产品多数是信托、有限合伙类产品销售的隐秘渠道，第三方理财机构将一些无法通过的信托项目包装成高收益的理财产品，通过银行的渠道来销售给投资者。不出事，投资者可以拿到高收益，但是一旦出现违约或难以兑现收益，则投资者将蒙受巨大损失。

推销手段涉嫌误导

北京商报记者在调查的过程发现，大多数理财机构的客户经理在标榜高收益的同时并没有提示高风险，但是销售员“保本保收益”的宣传方式又是否合规？

多位销售员在回答记者对“保本保收益”质疑时均表示，他们的理财产品收益是固定的，而且保本保息，投资者只要看一下合同就能明白。当北京商报记者查看他们与投资者签订的合同时，上面并没有写明保本保收益，只是保证收益不低于公司承诺的年利率。

还有部分公司为了博得投资者的信任，将某银行“监管”的字样列入了宣传单，对此，记者同样以投资者身份向宣传单上的客户经理进行咨询，该客户经理表示，他们公司的资金都是由银行管理，公司承担一部分风险。一旦发生兑付风险，银行将把房产作为抵押，来保证客户收益，而且银行也知道钱的去向，比较透明化。