季末揽存压力不减
而对银行来说,积极发行超短期产品不仅是迎合投资者需求,更多是解决存款压力。
一方面,银行的存贷比仍然处在高位。很多银行的存贷比离75%的监管红线并不远。从中报数据看,16家上市银行的存贷比有半数已经超过70%。最高的是民生银行,为73.26%,已经非常接近75%的监管红线。排名第二的是兴业银行,为72.45%。
存贷比最高的八家银行依次是民生银行、兴业银行、招商银行、中信银行、光大银行、深发展、浦发银行和交通银行。前七名均为股份制商业银行。第八名交行虽然是国有大行,但是存贷比上半年末本外币存贷比也达到了70.6%。
存贷比较高的多为股份制银行,主要原因是股份制银行吸储能力不强,但是贷款需求又比较旺盛,因此其存贷比一直处于相对高位。
从银行间市场的走势来看,9月末的资金价格相对6月末要平稳许多。9月15日至9月27日,隔夜回购利率的涨幅为27%;而从6月15日至6月27日,同期隔夜品种的加权平均利率的涨幅高达35%。而从价格水平来看,6月份下旬隔夜回购利率高达7.5%,而9月末的隔夜回购利率仅在4%上下徘徊。总体上看,资金面并不是特别紧张。
但是,各家银行之间的差别非常大。中德证券研究部副总裁佘闵华表示,大银行由于吸储能力强,因此存款资金并不紧张,而中小银行要紧张一些。
另一方面,三季度央行下发 《中国人民银行关于将保证金存款纳入存款准备金交存范围的通知》,商业银行的保证金存款也将纳入存款准备金缴存范围。大型银行在未来3个月内缴清,中小型银行在未来6个月内缴清,这使得中小银行的存款压力更为紧张。
东方证券银行业分析师王鸣飞向《投资者报》记者表示,保证金存款也要交纳存款准备金,进一步加剧了银行对存款的压力。季末对银行来说还是一个重要的时间点,有一定的揽存压力。
中德证券研究部副总裁佘闵华表示,从总量上看,银行理财产品的增加是对存款的分流,不过对具体银行来说,在推出理财产品时,前期和结算后都可以算作存款,因此,特别是在月末和季末时间点上,银行希望推出理财产品来吸引存款。
交通银行金融研究中心周昆平副总经理也表示,近期,银行存款出现下降,银行比以往任何时候都紧张,因此,银行需要继续发放理财产品来吸引存款。
产品收益及结构需规范
理财产品特别是超短期理财产品的发行,主要为了吸引存款,这既增加了银行的成本,也增加了银行资金的不规范流动。
对此,监管部门开始对超短期银行理财产品的发行加强监管。
交通银行首席经济学家连平对《投资者报》记者表示,总体上看,存款利率在一定意义上市场化了,变为理财产品,银行这方面的成本大幅度提高,但是,有的银行为了拉存款不择手段,不计方式。高收益银行理财产品需要规范的监管,否则会导致资金在银行体系内非正常的流动,这是对市场的扰动。另外,理财产品的透明度比较低,很多投资者都不熟悉,所以对产品结构也需要规范。
上述银行金融市场部人士则表示,监管层控制理财产品的收益率,实际上是希望银行的吸储成本不要太高,避免竞争太激烈,某种程度上能使银行的息差得到有效保证。
(张东红)
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