证券业协会19日发布《发布证券研究报告执业规范》、《证券分析师执业行为准则》，协会有关负责人就制定和发布两大政策回答了中国证券报(微博)记者提问。

证券业协会表示，两自律规则发布后，将及时跟踪落实情况，组织开展执业检查，检查中发现证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反两自律规则规定的，将根据有关规定，采取自律管理措施或纪律处分。

加强责任控制

维护分析师独立性

中国证券报：《执业规范》和《行为准则》出台的背景是什么？

证券业协会：近年来，随着证券市场的发展，投资者的投资咨询服务需求不断深化，证券公司研究业务取得了快速发展，一些对上市公司进行深度分析的研究报告逐渐受到投资者欢迎，证券研究在引领价值投资、理性投资和加强市场信息传播、提高市场效率等方面发挥了积极作用，但从整体上看我国证券研究机构的研究水平和规范程度还有待提高，证券研究的市场定价功能未能得到充分发挥。为加强对发布证券研究报告业务的监管，中国证监会于2010年10月12日发布了《发布证券研究报告暂行规定》（简称《暂行规定》），对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为进行规范，《暂行规定》的发布对促进证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务健康发展发挥了积极作用，得到市场各方普遍认同。

目前各公司已根据《暂行规定》对发布证券研究报告业务的流程、制度进行梳理和完善，落实有关要求，但也有公司反映《暂行规定》一些规定较原则，公司执行起来不好把握，建议协会制定更具体的业务指引。前期媒体曝光的“研报门”事件反映，在发布证券研究报告过程中出现的一些问题，如部分研究报告质量较低、研究报告内容出现低级错误、研究报告标题或者用语很难理解或容易引发歧义、上市公司业绩变脸却被强烈推荐，研究报告独立性受基金、媒体举办的分析师评选、研究报告销售人员不当行为等影响较大，分析师对上市公司调研仅仅是走过场等等，亟需进行规范，明确监管要求。

为加强投资者保护，加强研究报告质量控制和对发布研究报告业务自律管理，根据《暂行规定》要求，协会起草了《执业规范》和《行为准则》，对《暂行规定》有关要求进一步细化或提出落实指导意见，同时借鉴国际监管经验，对《暂行规定》尚未作出规定的但行业普遍反映亟需规范的问题提出规范要求。