中国证券报：请介绍《执业规范》和《行为准则》的起草过程。

证券业协会：在《暂行规定》发布后，协会于2011年4月份在北京召开证券研究业务座谈会，总结《暂行规定》实施以来证券公司、证券投资咨询机构研究业务开展情况及对《暂行规定》的执行和落实情况，并成立了由部分证券公司、证券投资咨询机构组成的自律规则起草工作小组，着手起草《执业规范》和《行为准则》自律规则。2011年8月30日，证券分析师与投资顾问专业委员会成立后，分析师与投资顾问专业委员会负责《执业规范》和《行为准则》的起草工作，并召开多次会议，邀请部分证券公司合规负责人参加，对两自律规则集中讨论，认真修改，并分别于今年1月份和3月份将两自律规则提交行业和证监会有关部门征求意见，征求意见结束后委员会又根据反馈意见对两自律规则作了修改和完善。

中国证券报：制定《执业规范》和《行为准则》的作用和意义是什么？

证券业协会：《执业规范》和《行为准则》总结了证券公司、证券投资咨询机构近年来发布证券研究报告业务的开展情况和存在的问题，借鉴国际投行证券研究的内控准则，按照制作发布证券研究报告的业务流程（研究对象覆盖、信息收集和公司调研、研究报告制作、质量控制、合规审查、研究报告发布），对制作发布证券研究报告每个业务流程提出了相应的规范要求。《执业规范》和《行为准则》重点是防范发布证券研究报告过程中的利益冲突，加强研究报告质量控制和证券分析师等相关人员责任控制，维护证券研究部门和证券分析师独立性。

《执业规范》和《行为准则》的发布将进一步提升证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务规范化程度，加强研究报告质量控制，提高证券研究报告质量；对加强投资者保护，提升证券公司、证券投资咨询机构研究水平，提高证券研究的市场定价能力，促进证券市场健康发展将发挥积极作用。

严格检查落实

强化报告质量控制

中国证券报：协会将如何督促证券公司、证券投资咨询机构落实《执业规范》和《行为准则》的有关规定？

证券业协会：证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师等发布证券研究报告相关人员应严格遵守《执业规范》和《行为准则》的规定。两自律规则发布后，协会将及时跟踪两自律规则的落实情况，组织开展执业检查，使两自律规则相关规定得到落实并有效发挥作用。在检查中发现证券公司、证券投资咨询机构及其人员违反两自律规则规定的，协会将根据有关规定，采取自律管理措施或纪律处分。

中国证券报：《执业规范》从哪些方面防范发布证券研究报告过程中的利益冲突，加强投资者保护？

证券业协会：《执业规范》从以下几方面防范发布证券研究报告过程中的利益冲突，维护发布证券研究报告的独立、客观和公平性：一是要求证券公司、证券投资咨询机构应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或移出研究对象覆盖范围，应当由研究部门独立作出决定；二是要求证券公司、证券投资咨询机构将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，证券研究报告相关销售服务人员不得干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间；三是要求制作发布证券研究报告的相关人员在研究报告发布之前，不得向特定客户、上市公司泄露研究报告的发布时间、观点和结论；四是要求证券公司、证券投资咨询机构应当按照有关规定，建立健全发布证券研究报告业务与投资银行业务信息隔离墙制度，并遵循相应静默期安排；五是要求证券公司、证券投资咨询机构建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制；六是对证券公司、证券投资咨询机构为特定客户提供定制研究服务提出规范要求；七是要求证券分析师不得在公司内部部门或外部机构兼任有损其独立性与客观性的其他职务。