时机：危机中还是危机过后

“如果利率市场化放开，必然会上演存款大战，特别是中小银行的存款利率会提高，虽然这对储户是有利的，短期来看是有利的，但长期来看并不一定有利。”宣昌能在上述内部讨论会上提出了这样的看法。

利率市场化改革的推进，亟须存款保险制度的跟进。然而，后者至今仍然缺乏时间表。

6月26日，凌涛明确表示，存款保险制度具体什么时候推出，还要再研究它具体的条件和形式。

一位央行内部的知情人士告诉《中国经济周刊》，2007年前后，央行已经拟订了存款保险制度的实施方案，准备出台。然而当国际金融危机不期而至时，一种观点认为，为了缓解紧张情绪，不至于给脆弱的金融体系雪上加霜，应该延迟推出。而另一种观点却认为，应该在金融危机的背景下出台存款保险制度以稳定市场信心。

这两种看法都找到了相关历史经验。

从历史上来看，美国出台存款保险制度的时机恰恰选在大萧条时期。1933年，美国国会通过《格拉斯·斯蒂格尔法》，建立了联邦存款保险公司(FDIC)和联邦储蓄贷款保险公司。自此之后，美国银行倒闭数量大幅减少，存款保险制度在防止银行挤兑和维护整个金融体系稳定等方面起到了积极作用。

与之相反的是，日本选择在经济稳定时期出台存款保险制度。1957年，日本金融当局向国会递交了《存款保障制度基金法案》。1971年，日本国会公布《存款保险法》。1972年，日本设立存款保险公司。这一制度的建立为上世纪90年代日本应对银行倒闭风潮提供了有力的制度保障。

一位央行内部的知情人士告诉《中国经济周刊》：“目前央行内部正在评估，利率市场化究竟会对银行业产生哪些影响，并最终选择一个各方都认同的时间点出台存款保险制度。”