杭州的一家特大不法票据窝点落网，业内认为这很可能是地下“票据经纪”行业的一次洗牌，甚至会牵出更多货币市场违规后续。而眼下，杭州的地震，两天之内已经火速波及上海市场。

“我打了整整两天电话，所有原来做‘光贴’的公司都突然不接单子了。”从事机械贸易的赵姓总经理昨日告诉《第一财经（微博)日报》记者。

记者随即自称有1000万“光票”业务，以该贸易公司财务总监身份致电几家民间地下“票据经纪”公司，所得到的答复佐证了赵总所述。其中一家“票据经纪”公司负责人向本报记者坦言，“光贴”现在在风口浪尖上，没有谁会愿意为了蝇头小利冒险坐牢。

地下利率跳涨

“光贴”，是业内对“光票贴现”的习惯性称法，即企业在银行承兑汇票贴现过程中没有在贴现银行开户，而是将票据背书给了一个“有名无实”的企业，再从该“企业”账上周转获得贴现款。

因信贷紧缩，在过去一年间，很多贸易类企业以从银行开承兑汇票的形式来补充实际“流贷”需求，已是业内公开的秘密。开票企业其实并无与银票金额相当的真实贸易需求，于是“制造”贸易背景的地下“光贴”市场发展蓬勃。

有票据行业权威人士此前向本报记者透露，在2011年全国约25万亿的银票贴现总量中，至少有30%是通过“包装户”进行的非法“光贴”。

据本报记者了解，“光贴”模式为：A企业有银票套现需求，就将“光票”（空白票据）交由B企业买入。B企业实际操控着C企业，B、C企业在同一实际控制人之下，以虚假发票、贸易合同等手段伪造出相互间上下手的贸易，由此迎合银行合规审查，获得贴现资金。

业内往往将B、C企业称为“包装户”，这也是地下“票据经纪”的业务之一，从中牟取贴现差价。

上述赵姓总经理告诉本报记者，地下银票贴现一直存在着两种贴现价，能够提供贸易发票的，价格便宜；什么都提供不了，只“卖”一张“光票”的，价格贵。

在记者反复向上述地下“票据经纪”负责人表示急缺流动资金之后，该负责人建议记者把“1000万”打散成几个“几百万”去贴现，因为“大面额查得很紧”。

在贴现价格方面，他让记者有心理准备。据悉，因为缺少承接“光贴”业务的地下公司，上海的民间贴现利率已经跳涨。即使还有公司愿意铤而走险收票，“光贴”的半年期银票报价已经涨超5％。。一个月前，这个价格还在4％。至4.5％。