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IPO争夺全面升级:券商互挖项目 中间人佣金达10%
money.fjnet.cn 2012-07-23 07:58   来源:投资者报    我来说两句

《投资者报》记者 王月平

今年上半年,券商首次公开募股(IPO)承销市场出现了数目和募集资金双降的局面,有很多券商甚至颗粒无收。

作为券商最主要的业务收入之一,如果IPO业务吃紧,除了业务压力之外,券商还会上演“生存危机”。因此,目前部分券商为帮助公司创收,已经开始使出浑身解数来争夺IPO承销项目。

据记者调查了解,各家券商机构争夺IPO项目的背后,存在着不少隐秘的中间人,他们或是企业内部人士,或是与券商相关人士,还有PE夹杂在其中。

“这些中间人的收入不菲,最高的可达项目总承销费用20%,一般则为5%~10%。”平安证券(微博)一位内部人士告诉记者,一个总承销费用为5000万的项目,需要支付给中间人至少500-1000万。

中间人佣金高达10%

“没想到他们会找我联系业务。”据一位近日准备再次申报IPO材料的民企董秘赵先生介绍,他已经不止一次接到了中金、中信证券(12.82,-0.12,-0.93%)等大券商的电话,要求承揽他们的IPO业务。而在三年前该公司第一次IPO申请的时候,这些券商根本看不上他们。

赵先生透露,虽然他们已经选定了承销商,但是其他券商依然通过中间人找到了他们来争取这个项目,这使得券商之间的竞争进一步升级。

“在我们这个行业挖项目很平常。平安挖过别人的一些项目,当然也有别的券商挖我们的项目。”一位平安证券内部人士告诉记者,如今项目竞争激烈、僧多粥少,他们会开出较高的佣金给中间人。

这位平安证券的内部人士说,目前,包括会计师事务所、律师事务所、银行、信托公司、PE在内的机构,都已经成为券商争夺项目的中间机构,而且这群中间人队伍还在继续扩大,成为券商争夺IPO项目的关键“杀手锏”。

如果中间人能够帮助他们谈成一个项目,提成可达到整个项目的10%-20%。在高额佣金的诱惑下,平安证券内部,全公司的人都会积极推荐身边的项目,保荐人身边的亲友以及会计师、律师事务所也会成为项目的来源。

上述那家再次申报IPO的民企就是通过中间人找到了承销商。赵先生说,“因为有这个朋友的存在,我们才选定了这家券商”。在他的眼中,正是这位中间人帮了他的大忙,但是,他并不知道这位中间人由此可以获得不菲佣金。

“大部分中间人只是负责推荐项目,有的会帮助你把项目接揽下来,但是更主要的还是券商投行部负责项目揽存的人。”招商证券(微博)(11.52,-0.17,-1.45%)保荐人之一王亮告诉记者。

责任编辑:王辉
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