降低券商风险资本准备

计算标准

与券商自营业务投资范围扩大相适应，证监会时隔7个月之后，年内第二次调整券商风险资本准备比例。

根据《关于修改〈关于证券公司风险资本准备计算标准的规定〉的决定》的安排，证券公司经营证券自营业务的，对未进行风险对冲的证券衍生品风险资本准备基准计算比例，从之前的30%降至20%，并明确股指期货投资规模以股指期货合约价值总额的15%计算，利率互换投资规模以利率互换合约名义本金总额的3%计算。

《决定》明确，将券商专项、集合、限额特定、定向资产管理业务风险资本准备基准计算比例从4%、3%、2%、2%降低到2%、2%、1%、1%。将证券公司经营融资融券业务的，应当分别按对客户融资业务规模、融券业务规模的10%计算融资融券业务风险资本准备改为“按对客户融资业务规模的5%、融券业务规模的10%计算融资融券业务风险资本准备”。

此外，《决定》还将A、B、C、D类证券公司按照基准比例的0.6倍、0.8倍、1倍、2倍计算风险资本准备降至0.3倍、0.4倍、1倍、2倍；而连续三年为A类的公司风险资本准备计算比例，从目前基准比例的0.4倍降低到基准比例的0.2倍。

调低净资本计算

多项扣减比例

为充分反映和有效防范证券公司流动性风险，证监会同时了发布《关于调整证券公司净资本计算标准的规定（2012年修订）》，调整了《证券公司净资本计算表》和《证券公司风险控制指标监管报表》。

金融资产的风险调整方面，上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股的扣减比例由此前的10%降为5%，而一般上市股票的扣减比例由15%降为10%。同时，证券投资基金（不含货币市场基金）的扣减比例由2%降为1%，而货币市场资金、国债、中央银行票据在计算净资本时不再扣减。

其他资产项目的风险调整方面，融出资金的扣减比例由5%降低为2%。

(证券日报)