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基金861亿重仓遭突袭 一日浮亏41亿

对于近年以来习惯于“喝酒吃药”的A股公募基金来说，酒鬼酒塑化剂事件引发的白酒股集体暴跌，不啻于一场毫无预警的灾难。

11月19日，按照申万行业分类，13只白酒类股票中，除当日停牌的酒鬼酒之外，其余12只个股均出现了较大幅的下跌。截至当日收盘，老白干酒跌停，沱牌舍得和水井坊分别下跌了7.9%和7.1%，贵州茅台和五粮液则分别下跌了4.6%和5.8%，泸州老窖、洋河股份和山西汾酒的跌幅也在5%以上。从市值来看，上述13家白酒类上市公司上一个交易日的总市值为6229亿元，截至19日收盘市值则为5906亿元，也就是说，短短一个交易日之内，白酒板块就蒸发了324亿元的市值。

而白酒正是公募基金重仓的板块。W IN D统计数据显示，截至三季度末，公募基金重仓持有白酒类股票的总数量达到了13.50亿股，持股总市值则达到了860.82亿元。在三季度末基金持有的前20大重仓股中，包括了贵州茅台(312.58亿元)、五粮液(124.16亿元)、泸州老窖(97.43亿元)、洋河股份(66.64亿元)。

实际上，从三季度的业绩来看，基金重仓白酒“情有可原”。W IN D统计数据显示，2012年前三季度，上述13家白 酒 类 上 市 公 司 共 计 实 现 净 利 润295 .21亿元，同比2011年同期的182.27亿元大幅整张了62%，相对于上市公司整体净利润的下滑，这个数据无疑显得十分耀眼。实际上，13家上市公司中，除了ST皇台之外，净利润全部实现了大幅增长，酒鬼酒和沱牌舍得的 净 利 润 增 幅 更 是 分 别 达 到 了433.29%和170.26%。

在基金集体重仓增持白酒股的背景下，19日的暴跌无疑是这些习惯于“吃药喝酒”的公募基金“很受伤”。W IN D统计数据显示，按照三季度末的持股数量计算，在上述13只白酒类股票上，公募基金重仓持股一天之内就浮亏了高达40.90亿元。从单只基金的持股市值来看，广发聚丰对贵州茅台和泸州老窖三季度末的持股数量分别达到了770万股和3266.56万股、持股市值分别达到了18.9亿元和12.5亿元，这也意味着，在经过19日的下跌之后，其浮亏分别达到了7969 .50万元和7055.78万元。

南方基金首席策略分析师杨德龙对《经济参考报》记者表示，在A股市场中，食品安全属于突发性的、无法预见的风险，短期势必会造成股价的大幅下挫，并且使整个行业的估值水平受到影响。他同时表示，A股市场好企业较少，像白酒这样的稳定增长、没有周期性的较好的投资标的不多，在这种选择较少的情况下，未来投资者恐怕还是不得不“好了伤疤忘了痛”。