潜在风险堪忧

数据显示，2012年前11个月，披露到期收益率的银行理财产品，绝大部分达到了预期收益率。从数据来看，理财产品收益率尚不存在大规模恶化的迹象。但接受采访的专家普遍认为，银行理财产品仍存在诸多潜在风险。

信息不透明。银率网数据显示，2012年11月到期的银行理财产品共计2283款，其中仅有1262款产品公布了到期收益率。中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，按照目前的规定，银行有义务向投资人披露真实的投资收益状况。大量的银行理财产品并未公开公布到期收益率，其真实的经营状况或被隐瞒。

“资金池”运作方式将风险推后，或致风险集中爆发。普益财富研究员方瑞认为，银行理财产品通常采取“资金池”投资管理模式，将多款理财产品募集到的资金汇集成一个大池子，对大池子进行统一管理，并通过产品循环发行以力保大池子资金的稳定性，一旦某个时点上产品新发量无法弥补到期量就有可能形成资金缺口。

客户盲目信任或带来“刚性兑付”困境。采访中，很多客户对理财产品资金的投向既不了解，也不关心，把银行理财产品当做活期存款。中央财经大学金融学院副教授孙建华认为，银行理财产品的大量发行，是建立在居民对银行高度信任的基础上的。这意味着即使银行未有明显过失，理财产品协议上也表明了风险，一旦出现大额亏损，客户仍会找银行“索赔”。“声誉风险”的巨大压力或把银行带入“刚性兑付”的困境。