信披不透明让投资者心存疑虑

随着利率市场化的推进，银行理财产品已不得不面对现实，放弃高息揽储，转向真正的“代客理财”。要想转变，银行就得放下高姿态，解除霸王条款，为投资者谋求更高的收益。

但记者调查发现，工行、农行、建行、交行、招行、华夏银行(行情 股吧 买卖点) 、平安银行(行情 股吧 买卖点) 、浦发银行(行情 股吧 买卖点)等多家银行均收取客户的超额收益。法律人士指出，超额收益是通过投资者资金的投资行为产生的，所有权其实应该属于投资者，商业银行自定产品说明书条款其实是“霸王条款”；另一方面商业银行投资信息透明度较低，产品具体实现多少收益并不公布，最后只公布到期给投资者的收益率，最终银行拿走了多少超额收益，投资者并不清楚，买卖双方的关系并不平等。

但事实上，银行在理财业务上收取的不是浮动管理费一项，托管费 、管理费等隐藏在产品说明书中的各项费用，许多普通投资者并不了解。目前不少理财经理只宣传投资收益，对各项费用却只字不提。

银率网理财产品分析师认为，未来可能会有更多的银行理财产品取消浮动管理费，取而代之的是更有法律依据的“浮动业绩报酬”。但是银行理财产品的信息披露不透明，也为“浮动业绩报酬”的收益分配机制打了一定折扣。

首先，从产品说明书中来看，多数银行理财产品说明书中，投资标的范围较大，几乎所有符合监管规定的投资标的都写在其中；而且多数产品的投资标的范围为0-100%，这样让投资者根本无法判断产品到底投资了什么，投资比例是多少，因为模糊的说明，让银行有很大的操作空间，可以说买什么买多少都是符合产品说明书的。

其次，在理财产品成立后，运作期间也少有银行公布理财产品投资运作情况，投资者依然不知道自己的钱投向了哪里。

最后，在产品到期时，多数银行也只是公布为投资者实现的收益率是多少，从不公布该理财产品实际实现的收益率是多少。

“因为所有信息都掌握在银行手中，投资者与银行的信息不对称，在这种情况下，浮动业绩报酬恐怕也将成为一个营销噱头，银行说有就有，银行说无就无，投资者还是丈二和尚摸不着头脑。因此，正如此前监管部门再三强调的，银行理财产品的信息披露问题仍是亟待解决的核心。”银率网分析人士表示。