或增加负债成本

支付宝，作为第三方机构，其本身并没有传统金融业务，其推出“余额宝”产品，从零起步，凭借其电商沉淀的资金和人气，瞬间为天弘基金带来了巨大的增量购买量，也为托管银行带来了巨大的增量资金。

具体而言，这款产品给天弘基金带来的增量效应是，截至11月14日下午3点，其投资账户数已经接近3000万户，规模超过1000亿元，在国内全部78只货币基金总规模中占比约20%。并且，天弘基金已经告别亏损实现盈利，目前在85家基金公司中的管理资产规模排名已从去年年底的50名之前外急速升至前十。

形象地说，支付宝将许多金融机构(商业银行或基金公司等)客户的资金“吸”了过来，归集于天弘基金、归集于托管银行——中信银行.支付宝带来的增量效应是显而易见的。

传统金融机构平安推出的这款电子钱包，最主要面对的是平安的既有客户，帮助他们打通了资金在银行、保险、证券、基金以及小贷产品间的便捷流通渠道，使得资金能够在平安集团旗下各产品之间流通。单从这点看，电子钱包或许会优化集团客户资源。

但同时，资金始终是追求收益最大化的，资金在流入一款产品的同时也就意味着从另一产品中流出。电子钱包的推出，使得流动更便捷，成本或更低，这种状况更疯狂更有效率。这样无疑为提高平安集团的资金成本。最直接的一个后果是，加速平安银行的存款理财化，提高了负债端的成本。

存款被分流

一位投资者告诉21世纪网，“现在我把所有银行的活期存款，以及在基金公司买的货币基金都转到了余额宝里面。”尽管这样看似极端的操作可能是少数，但是余额宝类产品对银行活期存款分流作用也是存在的。

并且，以美国为例，货币基金曾导致银行存款量大大萎缩。