2003年以来，农信社改革逐步深化，但其间一个重大的理论障碍在于，如何看待合作制？姜丽明此次表示，“在前期艰难探索中，我们深刻认识到，受农村经济制度、农村经济社会发展水平以及农村信用社历史发展路径影响，农村信用社早已不是合作制。”

作为广东省首家获得银监会批复筹建的农商行，广州农商行改制后将主做零售银行，做大城乡消费贷款，更好地为农户、中小企业等服务。该行计划在2-3年内在全国发起设立30家村镇银行，并最终成立村镇银行控股公司，实现村镇银行的专业化管理。

广州农商行样本

作为农商行改制样本之一的广州农商行，其实也并未逃脱被质疑的命运。

“广州农商行的分红一直没有变过。”广州农商行的华西村[7.01 -0.99% 股吧 研报]股东张女士对时代周报记者抱怨说，甚至比不上后来者居上的顺德农商行和东莞农商行，为此她质疑广州农商行通过关联公司控股超过30%，“因此他们不着急分红”。

广州农商行董事会相关负责人对时代周报记者否认了这一点，她表示，广州农商行的股权比例为企业法人股65%、员工股5%、自然人股30%，这其中企业法人股中国有企业及政府占股15%，其余50%均为民营企业等社会法人股东，“绝对没有30%那么多。”

该负责人称，广州农商行现在总股本为81.5亿。跟东莞、顺德比，分红比例确实比他们少。广州农商行有一个公开上市的目标，并且现在上市的愿望比较急迫，更需要积累，“这样上市的股价会比较高”。

此外，广州农商行的历史包袱也确实比顺德、东莞那边重，不良贷款比他们高，不良资产拨备率也比他们多。每年有一部分分红不全部分掉，留一部分做积累。今年上半年有一个定向募股，面向全部法人股东，以每股3.5元的价格募集了12.5亿股。但华西村没有参与。

当年改制成农商行一共有两个硬性指标要完成，一个是资本充足率要达到8%，不良贷款率要低于5%，这两个指标确实给当年的广州农商行带来了很大的阻碍。

为此，当时广州农商行用了一个比较创新的方式—后来被时任银监会合作金融监管部主任臧景范称为“广州农商行模式”。臧景范表示，广州农商行创造了这样一个模式，核心的融资完全依靠市场完成，没有给政府带来任何压力。

广州农商行前述负责人称，当时我们请银监会的领导做培训，引进成都农商行、重庆农商行和武汉农商行的溢价方式。我们所用的方式是但凡投资，一元钱作为股本，只要超过一元钱都视为投资者自愿购买不良资产，比如华西村的股东们入股时股价为2.8元，一元钱用于股本金，1.8元被视为购买不良资产。我们是根据银监会领导培训内容加上专业律师的规划形成了自己的模式。

这样的一个市场化行为，同时解决了广州农商行两大指标的问题。数据显示，广州农商行股份总额，2005年末5.13亿股，2007年末40.23亿股，2009年末68.73亿股，2011年6月末81.23亿股。2009年募集的股本金为68.73-40.23亿元。