改善负债结构但融资成本偏高

经济导报记者 邵好

面对资本充足率的持续承压，小微企业金融债正在成为银行的“2012新宠”。

继民生银行（600016）、兴业银行（601166）涉足小微企业金融债之后，17日，招商银行（600036）和中信银行（601998）也发布公告，将分别发行200亿元和300亿元小微企业金融债。至此，8家已上市的全国性股份制银行均已公开表示有意发行小微企业金融债。加上部分未上市银行的发债意向，近期小微企业金融债的总规模接近3000亿元。

对此，山东财经大学（筹）财税金融研究所所长、导报特约评论员陈华19日接受经济导报记者采访时表示，“在政策支持下，小微企业金融债有其优势，但其中的风险防控仍不容忽视。”

受惠政策支持

17日，招商银行发布公告称，已收到银监会和央行关于同意公司发行金融债券的核准。根据监管部门的意见，其获准在全国银行间债券市场公开发行不超过200亿元人民币金融债券，所募集资金将全部用于发放小微企业贷款。

同日，中信银行也公告将发债500亿元，包括200亿元次级债及300亿元金融债。其中，次级债券部分所募集资金将用于充实附属资本，提升资本充足率；金融债部分同样用于发放小微企业贷款。两者期限皆为不少于5年期。

“利用小微企业金融债，中小企业能够拿到更多的贷款，而这不占银行的新增贷款规模，应该说是双赢。”陈华表示，发行小微企业金融债有利于改善银行资产负债结构，降低负债成本和存贷比。尤其是对中小银行而言，更能够有效缓解揽储压力。

导报记者了解到，根据规定，获准发行小微企业贷款专项金融债的商业银行，该债项所对应的单户授信总额500万元（含）以下的小微企业贷款，在计算“小型微型企业调整后存贷比”时，可在分子项中予以扣除。