活期存款向理财分流

银行理财产品量增价减，更多的主动权正向投资者转移。百姓“用钱投票”更加频繁，存款在银行间的转移已屡见不鲜。

记者在采访中了解到，高收益银行理财产品已成为很多银行争夺客户的法宝。为了便利投资者跨行购买银行理财产品，一些中小银行推出了“刷POS机存款”“凭转账单报销转账手续费”“跨行买银行理财产品送购物卡”等多种优惠，将“挖角”进行到底。中央财经大学金融学院副教授孙建华认为，理财产品已成为银行存款竞争的重要工具。浮动收益的银行理财产品不是存款，属于表外业务，但是在存续期前后都是活期存款，争夺理财资金实际上也是在争夺潜在存款。

百姓“用钱投票”，同样促进了存款、理财间的转移。

家住天津的白领李先生告诉记者，把钱存活期利息太低，存定期取现又不方便，于是把闲钱买了10万元的银行理财产品，收益高，不耽误事儿。数据显示，自2005年以来，我国银行理财产品快速发展，年平均规模增长接近100%。2012年11月末，我国人民币存款余额在90万亿元左右，同期银行理财产品余额已达7.61万亿元。

南开大学金融学系副教授张尚学认为，“风险相同”，收益不同，存款尤其是活期存款肯定要向银行理财产品转移。2010年以来，利率较低的活期存款占存款总量的比例持续下降，“存款定期化”趋势明显，银行理财产品等投资渠道的兴起，是活期存款分流的原因之一。

享收益也需警惕风险

中央财经大学民生经济研究中心主任李永壮认为，如今利率市场化尚未完全放开，银行的存款利率并未反映资金的真实价值。银行理财产品的高收益，只是银行把利润蛋糕多分给投资者一点，一定程度上也是储户资金的价值回归。

统计显示，2012年披露到期信息的银行理财产品，绝大部分都达到了预期收益率。但频频爆出的理财产品负面新闻，也使蓬勃发展的银行理财市场蒙上了一层阴影。

李永壮认为，在看到银行理财产品高收益的同时，也应看到背后的风险，收益与风险成正比，不可以把银行理财产品与存款画上等号。银行在理财产品销售过程中也应该及时揭示风险，逐步培养投资者的风险意识。