“从今年年初到3月10日，传媒板块的市场表现反映出了对于大部制改革的向好预期。”民族证券文化传媒行业分析师栾雪飞表示。从个股情况看，华数传媒上涨68%，中视传媒上涨39%，华闻传媒上涨26%，大地传媒、中文传媒、天舟文化、浙报传媒、凤凰传媒、博瑞传播、长江传媒、中南传媒、电广传媒、新华传媒等报业出版广电类股票，均有10%以上的涨幅。

    然而，在3月10日国务院机构改革方案正式出台之后，报业出版广电类股票普遍下跌。对此，栾雪飞认为，“这是见利好出货的节奏性调整表现，预计未来随着细则出台，相关板块将更趋活跃。”

    新型城镇化“助力”大文化

    从《人在囧途之泰囧》到《西游·降魔篇》，再到近日票房收入刚刚跨过3亿元的《北京遇上西雅图》，影视娱乐板块的业绩成为投资者关注焦点。

    业内人士普遍认为，“大文化部”带来的审核管理权限效率的提升、手续的简化，将直接推动行业的创意创新，具备领先优势的影视公司将直接受益。据统计，今年一季度国内电影总票房将过50亿元，同比增长约39%，其中，国产影片约占68.5%，票房同比上涨115%；进口影片约占31.5%，票房同比下跌23%。

    “票房的高涨，一方面是影片的质量，另一方面也和城镇化带动下的二三线城市影院基础设施的建设直接相关。”宏源证券研究所传媒行业研究员张泽京表示。截至目前，我国电影屏幕数量已达到约13118块。在2012年的新增屏幕中，约有60%都建在二三线城市。数米基金研究中心研究员王炜认为，新型城镇化是影响文化发展宏观需求面的关键因素之一，反映出消费结构不断升级下的需求增量。

    从已经公布年报的传媒公司业绩来看，营销、影视制作、游戏、OTT具有30%以上的利润增速，而传统媒体行业的利润增速普遍较低甚至为负数。栾雪飞表示，“传统媒体利润增长乏力的原因，主要来自互联网和移动互联网冲击下的转型和盈利模式探索。”

    “但对于与署局合并相关的文化板块，改革红利和自下而上的个股选择，是贯穿全年的两条主线。”栾雪飞预测。