18亿被并购间接上市 邦和药业投资人退出

血站为王，不久前折戟中国生物收购案的上海莱士，雄心勃勃地祭出了一份18亿的收购计划：公司拟向科瑞天诚、新疆华建、傅建平、肖湘阳发行股份9365.2万股，用于收购邦和药业100%股权，该部分股权评估值为18亿元，定向增发价为19.22元/股。

一石激起千层浪，除高达583.81%的增值率之外，这家邦和药业的身世也颇具看点，其冲击创业板未果，在2012年末神秘终止IPO，转道二级市场并购，盈利波动性大且曾停产半年。

同时，上海莱士大股东科瑞天诚已经质押了手中98.4%的股权，一旦股价下跌，即将面临无股可押的窘迫状况。

募投资金翻10倍

5月份，上海莱士高调抛出一份收购中国生物9.9%股权的计划，遭对方强烈反应并触发“毒丸计划”，风口浪尖之上遭股东全票否决，最终终止购买中国生物股权。与此同时，筹划当中的重大资产重组于近日亮出底牌：仍然是收购血浆站，只是这一次的野心更大，18亿相当于1.2个上海莱士的总资产和1.75个净资产。

7月3日11点23分，上海莱士涨停。然而谈及这次并购，莱士内部人士比起以往显得谨慎而且低调，记者联系到董秘刘峥，他告诉记者：详细方案我们还要等证监会方面的批复，我们在未来会找合适的时机和大家沟通，现在不太方便。

邦和药业旗下两家血浆站醴陵邦和和上林邦和，采浆许可证有效期分别是到今年9月27日和明年1月16日，年产血浆量120吨。争议的焦点在于，邦和药业究竟值不值18个亿？

根据中通诚资产评估出具的中通评报字(2013)105号《资产评估报告》，以2013年4月30日为评估基准日，邦和药业(母公司)截至评估基准日的账面价值为2.64亿元，评估最终采用收益法评估数值，增值154270.68万元，增值率583.81%。记者就此联系中通诚项目组人士，该人士表示和上市公司方面有协议，不方便发表任何观点。

邦和药业前身是空军后勤部血液制品研究所，在2012年9月13日进入IPO的环保公示阶段。据核查报告，邦和药业本次拟在创业板发行2167万股，募集资金18533.96万元，投向3个医药行业项目，其中1亿元投入“人血白蛋白、人免疫球蛋白独立生产线及凝血因子中试场地改建项目”，3533.96万元投入“质检中心及生物工程研究中心建设项目”，以及5000万的“现代中药、保健品生产线建设项目”。

然而记者查阅资料发现，邦和药业在去年3月的首次公示当中，对于这几个项目的描述却有很大出入，当时的项目总投资仅为4533.96万元。记者联系到当时的项目环评单位河南汇能阜力科技有限公司，公司人士表示对此并不了解。

邦和药业为何突然终止IPO？业绩的骤然下降或可解释其撤单原因：2013年前四个月，公司营业收入猛然降至5122.5万元，净利润262.9万元，而2012年营业收入2.3个亿，净利润7173.7万。

记者就此询问邦和方面，销售部一位人士道出了真相：“公司大约5年会有一个设备场地的改建整修，大约有半年时间，从去年12月份开始基本就不生产了，但现在已经开始正常运行了，生产规模也有所扩大，至于说为什么不上市就不清楚了。”

从最初的募集4533万元，到上市时的1.85亿，再到此时的募集配套资金约5亿，一年多时间翻了10倍，而曾经的财务投资者九鼎却已在今年5月获1倍收益退出。