“执法队伍人数翻番、案件限时办结、从严从重处罚”,继月初《求是》杂志发文之后,证监会主席肖钢在证券期货稽查执法工作会议上再次就监管执法发声。至此,肖氏监管思路基本明确,即以监管执法推动监管转型,以法治促进资本市场规范健康发展。这意味着,中国证券市场上空已经刮起一场监管风暴,市场有望重拾信心。
在中国股市中,如果要问股民最痛恨什么,那么其答案一定是:违法违规现象太多,且违法成本低。正如肖钢在《求是》杂志撰文所述,近年来证监会每年立案调查110件左右,能够顺利作出行政处罚的平均不超过60件。每年平均移送涉刑案件30多件,最终不了了之的超过一半。正是由于监管不严,违法成本低,一批害群之马采用各种手段攫取中小投资者血汗钱,并致使价格信号严重扭曲,市场裹足不前,投资者信心屡现低迷。
监管不严,固然有案件发现难、取证难、处罚难、执行难等客观原因,但也与“重审批、轻监管”有关。时至今日,这种状况必须得到尽快扭转,否则我国资本市场难以发展并承担服务实体经济结构调整的重任。
情况正在改变。肖钢在《求是》撰文明确阐述其监管思路之后,证监会发布《关于进一步加强稽查执法工作的意见》,将肖氏监管思路具体化,肖钢在证券期货稽查执法工作会议上的讲话再次就监管执法提出明确安排。可以看到,无论是线索发现和处理、案件调查和管理、审理处理机制、系统内外协调配合,还是执法监督与考核问题,甚至在健全稽查执法组织保障体系方面,《意见》和肖钢讲话都给出了明确的指示,其核心目标是显然的,即“稳、准、狠”严厉打击各种违法违规活动,大幅提高违法和失信成本。
从月初明确态度到昨日具体措施出台,短短20天时间,证监会强化监管执法的决心由此可见。不过,应当认识到,证券市场监管执法依然面临诸如立法修法不及时、执法体制不适应、地方保护主义等问题。就此而言,在监管执法中,市场或更期待:立法部门授予证监会更大的职权;立法机关抓紧修订《证券法》等法律法规,提高处罚标准,丰富执法措施和手段;公安司法机关、纪检监察机关与证监会加强协作。唯有各部门齐心协力,方能净化市场空气,维护市场“三公”原则,重塑市场信心。