地方小贷公司从银行融资也变得更为不顺。

湖南小额贷款协会会长吴长云表示，当地小额贷款公司资金来源十分困难，从银行获取的融资比例非常少。“主要是银行和银监对于小贷的态度一直较为谨慎。尽管目前中国小贷公司1：0.5的杠杆比率不算高，但因为国内商业银行一直对小贷非常谨慎，绝大多数的小贷公司连这一杠杆率都难以达到。”

不过，深圳一家从事小额贷款业务多年的人士对理财周报记者直言：“自有资金量不大，只要有路，都会想方设法从银行拿钱去放贷，各有各的办法。”

民营银行是出路？

“迟迟未见小额贷款公司转为村镇银行，主要是许多小额贷款公司负责人担心失去控制权，为他人做‘嫁衣’。”

资金来源束缚之下，小额贷款公司转制村镇银行的靴子尚未落地，各方已在翘首期盼小额贷款公司变成民营银行。

按照《关于小额贷款公司试点的指导意见》，“小额贷款公司依法合规经营，没有不良信用记录的，可在股东自愿的基础上，按照《村镇银行组建审批指引》和《村镇银行管理暂行规定》规范改制为村镇银行”。

“我们这里没有一家转为村镇银行。”吴云长对理财周报记者称。而湖南一家大型小额贷款公司友阿小贷的高层则对理财周报记者表示：“看监管态度。”

据业内人士分析，迟迟未见小额贷款公司转为村镇银行，主要是许多小额贷款公司负责人担心失去控制权，为他人做“嫁衣”。

上市公司系的小额贷款公司对村镇银行更加乐观。宗申动力(001696，股吧)今年8月公布筹建小额贷款公司宗申小贷。按照宗申小贷的规划，其将在3-5年内在重庆重点区县开设4-6家分支机构，打造成为区域内小额贷款行业的领军企业；等到未来国家金改政策明确后，再朝着村镇银行的发展目标转制。

值得注意的是，目前市场上已经有警惕银行业红海的呼声。银行业人士提醒，无论是村镇银行还是民营银行，都不大可能分食大银行的蛋糕。一旦利率再度放开，银行们将从“拼资源”转向“拼服务”的竞争，资金来源渠道狭窄的小额贷款公司难以与银行竞争。

而新入侵者互联网小贷公司也难逃扩张瓶颈。

业内人士分析称，未来互联网的小贷仍将面临两方面挑战：一是互联网的小额贷款目前主要采用订单和标准两个放贷纬度，随着资产证券化迅速提高放贷能力，信贷规模放大是否也将相应提高违约风险；其次，基于互联网的小额贷款与电商平台的增长密切相关，未来电商平台的销售是否仍能维持高速增长，都是需要考虑的因素。