私人银行起源于16世纪的欧洲，最初是由私人独资或合伙投资经营的非股份公司形式的银行，属个人所有，由家族控制。随后，出现了一组专家或者一家银行同时服务多名客户的私人银行形式。几百年来，私人银行满足了富人阶层财富增值、财富保管、财富转移的需求，一直保持着高端理财市场中的垄断地位。目前，全球私人银行业以日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、迈阿密、新加坡和中国香港等地为中心，形成了欧洲、北美和亚太三大区域市场。此外，中东石油生产国家、拉美资源矿产国家也是私人银行业务的重点区域市场。Scorpio Partnership公司的数据显示，截至2010年，私人银行为全球富裕人士管理着总额20万亿美元左右的资产，实现年收入约1100亿美元。

国际私人银行业的发展模式

随着私人银行业在全球的迅速发展，其组织架构、盈利模式、产品服务不断丰富，并呈现出鲜明的地域特点。

组织架构方面。目前主流的私人银行模式有三种：独立型的私人银行、投资银行型的私人银行和商业银行型的私人银行。独立型的私人银行往往具有悠久的历史，由家族管理，承担无限责任。投资型的私人银行是依托投资银行业务发展起来的，业务领域上比较强调全球化，可以进行全球范围的资产配置。商业银行型的私人银行在业务开展方面，可以充分借助大型商业银行在规模、资源和信誉方面的优势，使得私人银行和传统的商业银行服务合为一体。欧洲的私人银行大多为独立型的私人银行，完全独立于母体商业银行集团，成为独立的法人银行，从而打破了私人银行的传统束缚，有利于私人银行更自由和健康的发展。而美国的私人银行主要为投资型的私人银行和商业银行型的私人银行，后者一般是商业银行集团的一个具有高度独立性的成员。

盈利模式方面。国际私人银行业务的盈利模式主要分为两大类：顾问咨询模式（欧洲模式）和经纪商模式（美国模式）。随着私人银行业务在新兴市场的扩展，出现了投资银行模式和综合模式。顾问咨询模式将资产管理业务置于银行的核心，能够更好地实现客户利益与股东利益的统一，利润的主要来源是资产管理费收入，是一种典型的佣金盈利模式，采用这种模式的银行包括瑞士宝盛、苏黎世EFG私人银行控股公司EFG国际等。经纪商模式主要为客户和公司自身进行证券买卖，利润的主要来源是交易手续费收入。该模式在美国的私人银行业务中占比较大，采用的机构包括摩根士丹利、J.P.摩根等。投资银行模式的出现与亚洲等新兴市场的崛起密切相关，在该模式下，私人银行作为投资银行业务之外的一项辅助业务，为超高净值客户服务，投资银行业务收入仍占主要份额，高盛（亚洲）的业务即属于这一模式。综合模式涵盖公司信贷、个人信贷、私人财富管理和投资银行咨询服务，盈利模式多样化，除了资产管理的手续费收入外，信贷业务的利差收入、投资银行业务的手续费也是盈利的主要来源，这种模式因而受到例如瑞银、瑞士信贷等综合性、规模较大的金融集团的青睐。

产品与服务方面。发展私人银行业务，必须为客户提供多元化的金融产品，特别是替代投资品和结构性产品。国外私人银行提供的产品种类非常全面，几乎可以满足客户的各种金融需求，如艺术品投资、房地产投资、对冲基金、私募股权等。另外，国外私人银行从业机构整体上产品设计和创新能力较强，大型金融机构在内部即可独立开发设计比较复杂的金融产品。尽管研发设计能力突出，但其向客户提供的产品并非都来自机构内部，许多私人银行机构都采用了开放式的产品模式，向其他更专业的金融机构采购产品。这种产品模式不仅可以向客户提供最好的金融产品，同时还可以降低本机构的研发成本，节省费用。在服务方面，国外私人银行服务内容全面，涉及财富保值、财富增值和财富转移，覆盖了财富管理的全部内容。此外，利用在全球各地的分支机构随时随地为客户提供优质便利的服务，也是国外大型金融集团私人银行服务的一大特色。

国际私人银行业发展的外部环境

国际私人银行业的发展除了有行业内部力量的推动外，法律制度与监管体制等外部环境的成熟也为其提供了良好的机遇。

法律与税收制度。西方法律中涉及私人银行业务的条规主要集中于具体交易中双方权利义务的私法保护规定，而对于交易双方在公法领域的规管则较少。这一法律环境有利于对私人财产的司法保护，为私人银行在欧美的较早萌芽和快速发展提供了有利条件。同时，作为私人银行业务的重要组成部分信托在欧美国家已经有悠久的发展历史，业态已经成熟，无论是法律制度还是相关制度设置都相当完善，也是私人银行服务能够在欧美不断扩展的保障之一。另外西方的税收制度比较健全，以美国为例，对富人阶层影响最大的当属个人所得税和财产转移税，其中财产转移税主要由赠与税、隔代财产转让税和遗产税组成。美国的联邦法律规定了纳税人税务申报和税金缴纳的义务，不管是因客观疏忽还是因主观故意逃避而没有报税或缴纳税金的，都将面临民事和刑事的惩罚。这使财产转移、税务规划和遗产继承成为私人银行业务的重要组成部分……（全文请阅读《中国金融》印刷版2011年第15期）

作者单位：中国人民大学财政金融学院