拨覆率下滑85% 高利润有“扮靓”嫌疑

浦发银行不良贷款余额超过30%的上涨幅度，直接导致了拨备覆盖率的下降。2012年中与2011年底相比，其拨贷比维持在2.19%，但是拨备覆盖率却下降了85.57个百分点，由499.60%下降至414.03%。

浦发银行昨日向《投资快报》透露，受地域经济影响，2012年上半年新增不良贷款主要集中在温州和杭州地区，其他地区的贷款质量基本保持稳定。针对温州和杭州地区2012年上半年增加的信用风险，公司在计提贷款准备金时已经予以考虑。截至2012年6月末，浦发银行不良贷款率为0.53%，比上年度期末微增0.09个百分点，仍处国内银行业较低水平；而该行不良贷款拨备继续保持在400%以上的高位(414.03%)，保持了该行一贯的稳健风格。

显然，对于不良贷款拨备继续保持在414.03%这一高度，浦发银行方面表示甚为满意，认为保持了公司一贯的稳健风格。但是，包括公布的高利润在内，对于“稳健”二字，有业内人士则表示不敢苟同。在新浪微博上，职业投资者扬韬指出，“浦发中报每股收益0.92元，当前价格不到8元，似乎投资价值十足。不过由于不良贷款比年初大增，降低拨备提高利润成为必然选择。”

扬韬还进一步指出，浦发的贷款质量已经开始下降。不看它五级分类的后三类(不良贷款)，关注类贷款从104亿提高到了133亿元。未来一段时间的不良贷款数量只会继续增加。浦发此时选择用调整拨备来“释放”利润，难言明智。扬韬认为，“当前非但不应释放利润，反而应该进一步计提拨备，达到3%以上(农行4.75%)。”如果严格拨备的话，它二季度的利润可能只有20亿元，每股收益仅为0.11元。”

昨晚，浦发银行总行有关人士回应本报称，“虽然下滑，但414%的不良贷款拨备率，依然是业内比较高的水平。其次，正因为银行资产质量较好，我们才采取了调整拨备比率，释放利润，对冲风险。目前浦发的呆账率仅为0.53%。”

银行业粉饰成风 机构用脚投票

无独有偶，《投资快报》还观察到，平安银行(15.08，0.17，1.14%)(深发展)中期净利润同比增长45%达68.7亿元，每股收益1.32元。但不良贷款率从年初的0.53%上升到0.73%。贷款拨备率从1.7%上升到1.73%。其中，逾期90天以上的贷款从27.7亿上升到61.1亿元。拨备覆盖率也是从320%下降到238%，下降了82%。

看来在不对称降息的不利环境下，银行业集体“账面作业”已俨然成为了一种风气。只不过，市场会否买账呢？出来混迟早要还，某著名会计师事务所人士表示：“1元的业绩涨50%就是1.5元。明年跌50%就是0.75元。机构不是傻子，银行坏账年底或者明年持续爆发时，就不止是跌50%的问题了。”联想到浦发银行股价连续两日下跌，显然机构已经选择了用脚投票。