短期惹祸

　　某外资行理财产品设计部门负责人看过部分产品说明书后称，这些产品的特点是期限较短，想要达到预期最高收益的概率就低许多。他感叹，就算是银行做理财产品设计的人，也几乎不可能一直准确地判断未来2-3个月外汇、黄金等资产的波幅。

　　Wind资讯不完全统计，今年以来发行的汇市争锋等产品中，从委托期限上看，平均值是67天，最长仅117天，超过100天的产品仅5款，绝大部分产品期限都在1-2个月左右。

　　金上加金系列也类似，委托期限平均75天左右，100天以上的产品有4款，2个月以下的产品有9款，占比达36%。

　　事实上，这种结构性产品期限较短的情形并非中行独有。

　　财汇资讯统计，今年7月-8月，共有249款结构性理财产品发行，月均125款，发行量比上半年的月均123款略有增加。其间，中资行共发行了135款，占比54%，比上半年的48%略有提高。

　　发行主体方面，7月-8月发行结构性产品的中资行都是在理财市场活跃的“熟面孔”，包括工行、中行、光大银行(微博)(2.77,-0.03,-1.07%)、招行、渤海银行、广发银行(微博)等。

　　从期限来看，7月-8月中资行的结构性产品平均是161天，即5个月左右。其中期限最长的也只有1年，占比仅15%，最长的是渤海银行发行的2012年渤盈97号理财产品，期限是367天，挂钩3个月美元计伦敦同业拆借利率。

　　而3个月及以下的有65款，占比达48%，最短的仅32天，均为招行的两款结构性存款，挂钩汇率。

　　上述外资行人士的个人的看法是，真正结构性产品低于一年是没有意义的，最好是3-5年，因为这样也符合经济周期的时间，短短1个多月的产品，赌博的成分更多。

　　所以与其冒险，不如牺牲一点收益，选择短期的固定收益类产品。

　　结构性产品的基本类型包括看涨、看跌或区间波动，投资者要判断资产价格未来的方向，若看反，产品期限很短时，要获得好收益就更难。