-目前实际情况来看，银行发行的理财产品还算稳健

中行董事长肖钢在《中国日报》发表英文署名文章呼吁加强影子银行监管———

“从某种程度上说，这根本就是一个庞氏骗局。在一定的条件下，投资者一旦失去信心并减少他们的购买或退出理财产品，这样的击鼓传花便会停止。”日前，中行董事长肖钢在《中国日报》发表英文署名文章，呼吁加强影子银行的监管。他认为，目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”。

肖钢指出，影子银行大致可以描述为一个涉及实体的信用中介系统，且其活动超出常规银行系统。在发达国家，最大的影子银行玩家通常是对冲基金、风险投资以及私募股权投资基金。而在中国，“影子银行”通常表现为理财产品、地下金融和表外借贷的形式。

过去五年，理财产品便从仅仅几百种迅速增长为超过2万种。“中国的影子银行部门已经成为未来几年系统性金融风险的潜在来源。尤其令人担忧的是理财产品的质量和透明度。”

文章具体分析称，大多数的理财产品期限不足一年，有些仅为数周甚至数天。因此，在某些情况下，短期融资被投入长期项目。一旦面临资金周转的问题，一个简单方法就是通过新发行的理财产品来偿还到期产品。当资金链断裂，这种击鼓传花就没法继续下去。不过，投资者总是相信这些正规银行不会倒闭，总是可以取回他们的钱。

记者了解到，正如肖钢所言，目前市场上大部分理财产品的期限都不超过1年。银率网最新数据显示，2012年9月份各商业银行共发行人民币产品2490款，其中1至3个月产品发行1434款，占比53%；超过1年的长期产品只有60款，占比只有2.4%。

尽管存在种种隐忧，但目前实际情况来看，银行发行的理财产品还算稳健。银率网数据显示，9月共有2595款产品到期，其中1855款产品披露了到期产品数据。在披露到期收益数据的1855款产品中，1830款产品达到了预期收益，达标率为98.7%，只有25款产品未达到最高预期收益率。银行人士告诉记者，最近几年，除了少数与股票等挂钩的高风险理财产品出现过零收益或负收益，其他理财产品基本都能实现预期收益。

-庞氏骗局：是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。