对业绩变脸者处罚最严

　　从处罚力度看，证监会对首发上市后业绩变脸者最为严厉。今年来因首发项目业绩变脸给保荐机构和保荐人开出罚单的为百隆东方和珈伟股份，4名保荐代表人罚单都是“3个月内不受理保荐代表人负责的推荐”，保荐机构的罚单也都是“出具警示函”。

　　而在牵涉到首发项目关联交易问题上，一是过不了发审委审核关，然后是再给罚单。涉及此类情况的项目有北京星光影视设备科技股份有限公司（简称：北京星光）和上海冠华不锈钢制品股份有限公司（简称：上海冠华），前者是“尽职调查工作不完善、不彻底，对该公司遗漏披露关联人信息的事实未予以充分关注”，后者则是“对发行人前身上海冠华不锈钢制品有限公司与其新增股东之间的关联关系核查不全面、不到位，对证监会在审核反馈中提出的问题未充分重视”。

　　上述2个首发失败的项目也直接令保荐机构和保荐代表人被亮罚单。北京星光直接导致东方证券和该公司4名保荐代表人一同被“监管谈话”，上海冠华则导致爱建证券和该公司两名保荐代表人一同被“出具警示函”。

　　剩下的2个被亮罚单的项目分别为道明光学和金河生物，前者被处罚原因是“擅自修改封卷后的招股说明书并提交了内容有误的上市保荐书”，后者则是“尽职调查工作不完善、不彻底，对该公司使用的一项专利已失效事实核查不充分”。但此2个首项目都只处罚了保荐代表人，对保荐机构海通证券和银河证券未予处罚。(证券时报记者 桂衍民)