自贸区板块“胎动”

8月初，上海股交中心负责人在接受记者采访时表示，未来该中心的金融创新将围绕上海自贸区政策展开。

然而，当时上海股交中心设立自贸区板块的条件并不“成熟”——按照现行法律规定，外商独资企业不能在国内挂牌上市、境外投资者不能在境内直接开户、在国内注册的境外机构还不能投资股交中心挂牌企业，都是上海股交中心自贸区板块不得不面临的法律掣肘。

随着全国人大常委会正式批准上海自贸区未来3年暂停外资企业法、中外合资经营企业法和中外合作经营企业的有关行政审批，上述掣肘似乎迎刃而解。

上述人士透露，国家相关部门将自贸区外商投资企业的设立变更、工商登记、项目准入等法律调整，交给上海市政府与市金融办等相关部门负责制定。

不同于外商投资企业监管的审批制度，上海相关部门倾向试行“准入前国民待遇+负面清单管理”。

所谓准入前国民待遇，即按照内外资一致的原则，对自贸区注册的内外资企业在项目准入、设立变更与工商登记环节“一视同仁”；

至于负面清单管理，则是相关部门限定不被允许的行业准入与经营活动范围，列入负面清单；至于负面清单之外的其他行业准入与经营活动，均被视为合法行为。

记者独家获悉，上海相关部门还打算推行试验区外商投资例外管理措施表，针对负面清单做备案管理。

一位涉外律师认为，上述针对自贸区外商投资企业的备案管理做法，为自贸区内外双向投资自由流通，扫清诸多法律障碍。其中包括境内(外)资本参股境外(内)企业，都能迅速办理股权变更手续；境外资本投资境内企业的行业准入范围进一步被放宽等。

“这也令自贸区板块促进区内外双向投资自由流通的设想，成为现实。”上述知情人士透露，上海股交中心将在风险可控、受众群体较少的前提下，适时推出自贸区板块。自贸区板块企业挂牌交易细则的制定，主要是解决境外投资者在自贸区开户、自贸区外商投资企业挂牌上市、境外资本投资境内企业的行业准入范围设定等法律问题。目前，上海相关部门对此持支持态度，并提出上海股交中心在自贸区建设一个综合金融服务平台。

一位接近上海股交中心的人士透露，不排除上海股交中心将银行信贷收益权转让、企业应收账款证券化，租赁信托资产交易等创新业务放在自贸区开展。在他看来，股交中心之所以获得上海市政府部门支持，主要得益于其政府背景——除了上海市政府持股31%，市金融办还负责监督股交中心运营，令它在推行自贸区内外双向投资自由流通等金融创新政策方面，拥有较强的政策协调能力。