中小民营企业上市攻略

对于那些行业前景不错，公司现在也有一定盈利能力的中小民营企业，当公司老板下定决心准备IPO时，根据我们的经验，特作如下建议：

(一)企业为了实现IPO的目标，至少要有一个三至五年长远计划，有决心和毅力，肯付出成本，组织一个专班，具体负责IPO事宜。

(二)不要急于让券商、会计师、律师等中介机构进场，要有个先后次序。一般情况下，采取如下步骤：

1、初步确认券商、会计师、律师中介机构，召开一个协调会，介绍公司的情况，从行业发展方面分析企业上市的可能性。中介机构的选取应重视团队经验，而不是中介机构本身的规模，当然大的中介机构往往人员素质更高。

2、会计师与律师进场开展尽职调查工作，本阶段重点是发现问题。本阶段以会计师为主导，一般而言，有经验的水平较高的会计师能发现企业存在主要问题，分析企业的盈利能力。在判断企业能否上市的问题上，判断定律就是：赚钱的企业就是好企业，就有希望上市。

3、会计师与律师分别就企业的法律与财务问题，提出整改意见。本阶段会计师的作用很重要。会计师将针对企业的盈利能力与财务状况，按照上市的规范要求，指导企业进行财务规范工作，将企业的优点用数据展现出来，一份漂亮的会计报表是企业能否成功上市的基石。而整改过程中对于相关事项的处理，要兼顾成本与效益原则，更需要智慧与魄力。

4、找合适的投资人，在股改前增资扩股，借用外力，来拓展市场。这些投资人中，要有那些有一定市场知名度的创投企业。因为在证监会看来，有知名的PE投资入股的企业，往往规范程度较高，利用股权输送利益的可能性更小，所以审核时更容易赢得发审委委员的信任。

5、券商进场，完成股改，确定募投项目，企业全力向IPO冲刺。本阶段一个高水平的券商队伍是必不可少的，其招股说明书材料水平的高低将直接决定了一个企业IPO的成败。在已上会的创业板企业中，有相当IPO被否的企业就是因为IPO材料粗糙，未能挖掘出拟上市企业的优势，而惨遭失败。所以企业能否选择到合适的券商是很关键的。限于目前情况下实行的保荐制度，保荐人通道仍然偏紧，企业在确定券商时，最好能与券商的总经理或分管投行的副总经理面谈，确定合作事宜，不然以后会为通道之事产生纠纷，影响IPO材料的申报。

最后，真心祝愿我们所服务的企业都能更快的实现股票上市的目标。

作者单位：大信会计师事务所

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